Hur beräknar man avkastning på eget kapital (ROE)?
Avkastning på eget kapital är ett förhållande som används för att mäta hur effektivt pengar som investeras i aktier används för att generera vinst. För att mäta avkastning på eget kapital ska du först räkna ut eget kapital genom att subtrahera totala skulder från totala tillgångar. Till exempel, om tillgångar är 75000 och skulder 50000, är ditt eget kapital 25000. Beräkna sedan aktieägarnas genomsnittliga kapital genom att kombinera årets eget kapital och förra årets eget kapital och dela sedan med 2 för att hitta medelvärdet. När du har denna aktieägares genomsnittliga kapital, leta reda på nettovinsten, som ska anges i företagets årsrapport på deras webbplats. För att beräkna avkastning på eget kapital, dela nettovinsten med aktieägarnas genomsnittliga kapital. Till exempel, om din nettovinst är 100000 och aktieägarnas genomsnittliga kapital är 62500,din avkastning på eget kapital är 1,6 eller 160 procent. Detta innebär att företaget tjänade 160 procent på varje dollar som investeras av aktieägarna! För att lära dig hur man använder avkastning på eget kapital för att göra bra investeringar, läs vidare!
För att beräkna avkastning på eget kapital, dela nettovinsten med aktieägarnas genomsnittliga kapital.
Return on Equity (ROE) är en av de finansiella nyckeltal som används av aktieinvesterare vid analys av aktier. Det anger hur effektivt ledningsgruppen genererar vinst med pengar aktieägarna har investerat. Ju högre ROE, desto mer vinst gör ett företag från ett specifikt investerat belopp, och det återspeglar dess ekonomiska hälsa.
Del 1 av 3: beräkning av avkastning på eget kapital
- 1Beräkna eget kapital (SE). Subtrahera totala skulder (TL) från totala tillgångar (TA). (SE = TA-TL). Denna information finns i balansräkningen för ett företags års- eller kvartalsrapport på dess webbplats.
- Till exempel 56000€ (tillgångar) - 37300€ (skulder) = 18700€ Du behöver detta nummer för att beräkna aktieägarnas genomsnittliga kapital.
- 2Beräkna aktieägarnas genomsnittliga kapital (seavg). Beräkna och lägg sedan samman aktieägarnas siffror från början (SE1) och slutet (SE2) för ett företags år (se steg 1) och dela detta nummer med 2. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). Detta gör det möjligt för en investerare att mäta förändringen i lönsamhet under ett års tid.
- Beräkna till exempel eget kapital den 31 december 2014 genom att subtrahera företagets skulder från dess tillgångar. Gör sedan samma sak för tillgångs- och skuldenummer den 31 december 2013. Dela detta nummer med 2. Som ett exempel, 56000€ (tillgångar) - 18700€ (skulder) = 37300€ för 31 december 2014. För 31 december, 2013, 93300€ (tillgångar) - 37300€ (skulder) = 5600037300€ + 56000€ = 93300€ / 2 = 46600€ aktieägarnas genomsnittliga kapital. Du kommer att behöva detta nummer för att beräkna ROE.
- Du kan välja vilket datum som helst för början av ett år och sedan jämföra siffrorna för ett år före det datumet.
Till exempel, om din nettovinst är 100000 och aktieägarnas genomsnittliga kapital är 62500, är din avkastning på eget kapital 1,6 eller 160 procent. - 3Hitta nettovinster (NP). Detta listas i företagets årsredovisning som finns på resultaträkningen på företagets webbplats. Det är skillnaden mellan intäkter och kostnader. Du kan använda ett negativt tal om det inte fanns någon vinst.
- 4Beräkna avkastning på eget kapital (ROE). Dela nettovinsten med aktieägarnas genomsnittliga kapital. ROE = NP / SEavg.
- Dela till exempel nettovinsten på 74600€ med aktieägarnas genomsnittliga kapital på 46600€ = 1,6 eller 160% ROE. Detta innebär att företaget tjänade 160% vinst på varje dollar som investeras av aktieägarna.
- Ett företag med en ROE på minst 15% är exceptionellt.
- Undvik företag som har en ROE på 5% eller mindre.
Del 2 av 3: Använd avkastning på eget kapital
- 1Jämför ROE under de senaste 5 till 10 åren. Detta ger dig en bättre uppfattning om företagets historiska tillväxt. Detta garanterar dock inte att företaget kommer att fortsätta växa i denna takt.
- Du kan se upp-och nedgångar under tidsperioden på grund av att företaget tar upp mer skulder från upplåningen. Företagen kan inte växa sin avkastning utan att låna pengar eller sälja fler aktier. Återbetalning av skulder minskar nettoinkomsten. Att sälja aktier minskar vinsten per aktie.
- Fastigheter med hög tillväxt tenderar att ha en högre ROE eftersom de kan generera ytterligare intäkter utan behov av extern finansiering.
- Jämför ett ROE-nummer med företag av samma storlek i samma bransch. En ROE kan se låg ut men kan vara lämplig för en viss typ av bransch med låga vinstmarginaler.
Beräkna sedan aktieägarnas genomsnittliga kapital genom att kombinera årets eget kapital och förra årets eget kapital och dela sedan med 2 för att hitta medelvärdet. - 2Överväg att investera i företag med låg ROE (under 15%). De kan ha haft engångskostnader på grund av uppsägningar, till exempel som resulterade i ett negativt nettointäktsnummer och därmed ett lågt ROE. Därför kan det bara vara vilseledande att se på nettoresultat och ROE som ett mått på lönsamhet. För företag med låg avkastning ska du utvärdera andra mått på lönsamhet, till exempel fritt kassaflöde (finns i företagets årsredovisning) innan du beslutar att fortsätta investera i företaget.
- ABC-företags nettovinst kan till exempel ha minskat under ett visst år på grund av ökade kostnader för uppsägningar, köp av ny utrustning eller flyttning av huvudkontor. Detta betyder inte att det inte kommer att vara lönsamt i framtiden eftersom dessa tenderar att vara engångsavgifter.
- 3Jämför ROE för avkastning på tillgångar (ROA). Avkastning på tillgångar är hur mycket vinst ett företag tjänar för varje dollar av tillgångar det innehar. Tillgångarna inkluderar kontanter i banken, kundfordringar, mark och egendom, utrustning, lager och möbler. ROA beräknas genom att dividera årets nettoresultat (i resultaträkningen) med totala tillgångar (återfinns i balansräkningen). Ju mindre ROA desto mindre lönsamt är företaget. Ett företag kan ha stor skillnad mellan sitt ROE och dess ROA, och skillnaden har att göra med skulder.
- Tillgångar = skulder + eget kapital. För ett företag utan skuld kommer dess tillgångar och eget kapital att vara lika. Dessutom kommer ROE och ROA vara lika.
- Men om företaget tar på sig nya skulder ökar tillgångarna (på grund av inflödet av kontanter) och kapitalet krymper (eftersom eget kapital = tillgångar - skulder).
- När eget kapital krymper ökar ROE.
- När tillgångarna ökar minskar ROA.
Del 3 av 3: utvärdering av ett företags hälsa
- 1Undersök beloppet av skulden. Om ett företag gör en stor upplåning kan dess avkastning vara artificiellt hög. Detta beror på att skulden minskar eget kapital (eget kapital = tillgångar - skulder), vilket driver avkastningen på eget kapital. Tillgångarna ökar dock på grund av tillströmningen av kontanter från lånet. Så, ROA kommer att vara lägre eftersom du delar nettoresultatet med totala tillgångar.
Dela till exempel nettovinsten på 74600€ med aktieägarnas genomsnittliga kapital på 46600€ = 1,6 eller 160% ROE. Detta innebär att företaget tjänade 160% vinst på varje dollar som investeras av aktieägarna. - 2Beräkna prisförhållandet (p / e-förhållande). Detta är ett företags aktuella aktiekurs jämfört med dess resultat per aktie. Dela marknadsvärdet per aktie (aktuellt aktiekurs) efter vinst per aktie enligt företagets webbplats.
- Till exempel 19€ aktiekurs) / 3,70€ (vinst per aktie) = 5 P / E-förhållande.
- Ett högt P / E-tal indikerar att investerare förväntar sig högre vinsttillväxt i framtiden. En låg P / E antyder att ett företag för närvarande kan vara undervärderat eller att det går mycket bra jämfört med tidigare trender. Det genomsnittliga marknadsfördelningsförhållandet sedan slutet av 1800-talet har varit cirka 16,6.
- 3Jämför vinst per aktie. Ett företag bör visa kontinuerlig tillväxt i intäkter till följd av försäljning under en 5-10-årsperiod. Intäkter är det belopp som företaget behåller efter att ha betalat alla sina kostnader.
Frågor och svar
- Hur kan jag kommentera en avkastning på 27%?Du kan jämföra det med andra kända avkastningar. I USA är ett välkänt aktieindex att använda för jämförelse S&P 500. I allmänhet skulle en 27% årlig avkastning anses vara ganska robust.
- Kan jag beräkna ROE för ett företag som inte är börsnoterat?Jo det kan du.
Obesvarade frågor
- Hur beräknar jag skuld till eget kapital?
Kommentarer (3)
- Jag försöker lära mig att investera på aktiemarknaden och förstå det korrelerande finansiella jargongen. Jag har läst - eller försökt läsa - flera artiklar, men det här är definitivt det bästa; tydlig, kortfattad och lätt att förstå. Kan inte tacka dig nog!
- Detaljerad förklaring med tydlig bild. Uppskatta det.
- Det är en underbar artikel, hjälpte mig att förstå lätt!
Läs också:
Ansvarsfriskrivning Innehållet i denna artikel är för din allmänna information och är inte avsedd att ersätta professionell lag eller finansiell rådgivning. Det är inte heller avsett att lita på av användare när de fattar några investeringsbeslut.
