Hur man blir en värdeinvesterare?

En del av att vara en framgångsrik värdeinvesterare är att veta hur den finansiella marknaden förändras.

Värdeinvestering är en beprövad stil för att tjäna bra avkastning på aktiemarknaden, vilket framgår av de fantastiska uppgifterna från värdeinvesterare som Benjamin Graham, Warren Buffett, John Templeton, Seth Klarman och Joel Greenblatt. Värdeinvesteringar och fonder fokuserar på företag vars försäljnings- och tillväxtmarginaler är mindre än genomsnittet. Aktieinnehav från värdefonder har i allmänhet lägre förhållanden mellan pris och vinst. Det betyder att marknaden värderade en fond mer än den borde ha baserat på det faktum att dess marknadsvärde är mindre än dess inneboende värde. Värdeaktier har vanligtvis högre avkastning och värdefonder kan dra nytta av företagets vändningar. Även om detta kan verka som ett bra sätt att tjäna en hel del pengar, har dessa investeringar riskerna. Det kan vara så att marknaden korrekt devalverade värdet på ett företag och att dessa företag kanske aldrig når sitt inneboende värde.

Del 1 av 3: välja investeringar

1

Utveckla en "kompetenscirkel". Denna idé härrör från affärsteorin och hur investerare kan navigera i en enorm marknad full av olika typer av företag och fonder. Idén om en "kompetenscirkel" bygger på tanken att de flesta genom utbildning eller livserfarenhet utvecklar användbar kunskap om vissa delar av världen. Till exempel kan vuxna som har gått en enkel ekonomikurs känna till grunderna för hur man driver en restaurang: att hitta ett hyresutrymme för företaget, anställa anställda för att laga mat och betjäna gäster och ha en chef som övervakar dagliga problem. Det finns dock specifika typer av kunskap som gör att du kör en restaurang som är mer framgångsrik, som att veta hur man får tillräckligt med trafik till restaurangen, fastställa mat- och dryckepriser och utvärdera driftskostnader. Inte alla behöver veta om mikrochips eller teknikföretag. Det finns gott om investeringar på marknaden i stort sett alla typer av företag. Nyckeltanken med att investera inom din kompetenskrets är att fokusera dina investeringar i företag som du förstår när det gäller produkter, marknadsföring och struktur. Du behöver inte bli expert på alla typer av teknik eller företag.
2
Sök efter nya investeringsidéer. Hitta investeringar med företag som kan ha ett för närvarande lågt marknadsvärde, men som är välorganiserade, välskötta och har en struktur och produktbas som du förstår.
- Se aktiemarknadens nya låga listor. Det här är aktier som har gjort nya nedgångar i aktiekursen inom en viss tidsperiod, vanligtvis 52 veckor. Det kan finnas flera tillväxtmarknadsenheter och lager till låga priser.
- Skanna varje ny utgåva av Value Line. Detta är en publikation som spårar aktier och marknadsenheter. Du bör flagga företag som ligger inom din kompetenskrets och sedan undersöka var och en av dem.
- Titta på 13F-upplysningar från större företag som banker, försäkringsbolag, hedgefonder etc. Detta är dokument som arkiveras för företag som dokumenterar alla tillgångar värda mer än 75€ miljoner. Du kan få investeringsidéer från dessa.
- Läs bokstäver om hedgefonder och fonder. Det är här värdepappersföretag ofta gör det möjligt att välja specifika investeringar.
- Läs populära företagspublikationer regelbundet, till exempel The Wall Street Journal, The New York Times och Financial Times. Dessa dokument kommer att innehålla information om företag som kan leda till en ny investeringsmöjlighet: företagsomstrukturering, förvärv, stämningar etc.
Det kan vara så att marknaden korrekt devalverade värdet på ett företag och att dessa företag kanske aldrig når sitt inneboende värde.
3
Utvärdera företag för potentiella investeringar. Se till att du investerar i bra företag innan du köper investeringar och aktier. Leta upp ett företag på Value Line och undersök dess intäkter, förluster och struktur. Ett bra företag ur investeringssynpunkt är en som kan tjäna hög avkastning på kapitalet. Sällan kan företag investera detta kapital tillbaka i verksamheten. Ett sätt att hitta företag som kan göra det är att leta efter företag som har ökat det bokförda värdet till en hög kurs per aktie.
- Investerare tittar ofta på några faktorer när de letar efter företag med hög kapitalavkastning. Till exempel föreslår den populära bloggaren och investeraren Greg Spiener att titta på det totala kapitalet som ett företag har lagt till under det senaste decenniet. Du bör sedan beräkna avkastningen på den investeringen i vinst. Detta tillvägagångssätt kommer att avslöja för dig vilken procentandel av ett företags intäkter som investerades på nytt under de senaste tio åren. Denna information ska hjälpa dig att förutsäga framtida intäkter för det företaget.
4
Investera i bra företag och företag med goda ledningsstrukturer. Kom ihåg att hålla din forskning och investeringar inom din kompetenskrets. Företag som har hög avkastning på kapital ger dig goda vinster på dina investeringar. Företag med en solid ledningsstruktur är mer benägna att lyckas på lång sikt. Några saker att leta efter när man utvärderar ett företag för ledningsstruktur är:
- Har ledningen en betydande finansiell investering i företaget?
- Har de åstadkommit vad de tänkt sig att göra i företagets uppdragsbeskrivning?
- Om ett företag har en ledning med betydande investeringar i företaget och de har uppnått många mål är det troligtvis ett bra företag att investera i.
- För att investera i ett företag, överväga att köpa aktier eller andra fonder där företaget har mycket ekonomiskt och företagsintresse.

Del 2 av 3: inköp av lager

1
Överväg dina alternativ för hantering och inköp av dina aktier. De flesta investerare, särskilt de med stora portföljer, köper och handlar aktier med en mäklare.
- Du har möjlighet att gå igenom en mäklare eller mäklarverksamhet.
- Vissa andra aktiehandlare och investerare gillar att göra det online via webbplatser som e-handel eller Ameritrade.
- Både mäklare och e-handelsföretag tar provision på dina aktier när du köper och säljer. E-handelsföretag tenderar att kräva en lägre avgift.
- En av fördelarna med att gå med ett mäklarföretag, som Charles Schwab eller Citigroup, är att de erbjuder mäklarkonton.
- Genom ett mäklarkonto kan du köpa och handla aktier själv eller gå igenom en mäklare.
- Genom att gå med ett företagsstött mäklarkonto har du fördelen att du kan träffas eller ringa en mäklare för att ställa frågor.
- Kom ihåg att det inte är en mäklares jobb att nödvändigtvis till din marknadsundersökning för dig. Du måste undersöka och veta vilken typ av aktier och investeringar du vill köpa och handla.
Det betyder att marknaden värderade en fond mer än den borde ha baserat på det faktum att dess marknadsvärde är mindre än dess inneboende värde.
2
Öppna ett mäklarkonto och börja handla. Om du arbetar med en mäklare vill du upprätta en regelbunden routing och prata med dem ofta.
- För att köpa och handla aktier måste du informera din mäklare om vilka aktier du vill köpa och hur många aktier du vill köpa.
- Mäklaren utför köpet eller handlar på dina vägnar.
- Om du går igenom en mäklare kommer din mäklare att kräva en provision på försäljning eller handel. Denna avgift brukar vara flera cent per aktie.
- Online-mäklarkonton via Ameritrade eller E-handel tar ut mindre provisionskostnader, men kom ihåg att du inte har fördelen med råd från en mäklare i dessa fall.
- Många företag tillåter dig att hantera ditt mäklarkonto online med en ansikte mot ansikte-mäklare.
3
Bestäm om du vill köpa aktier till "marknadsorder" eller "begränsad order". Din mäklare eller onlinetjänst hjälper dig att köpa eller handla aktier med båda dessa alternativ. En marknadsorder är när du begär ett aktieköp till marknadspris. En begränsad beställning är när du begär att köpa ett lager till ett begränsat pris.
- Till exempel, om en aktie är 82€ till marknadspris och du bara vill betala 75€, kommer din mäklare att vänta tills marknadspriset på aktien är 75€ per aktie innan du gör köpet.
4
Överväg att köpa aktier direkt från ett företag. Medan det traditionella börsmedlet är via mäklare erbjuder vissa företag aktieköp direkt genom inköpsprogram. Fördelen med direktköp av aktier är att man kan undvika en mäklarprovisionsavgift.
- Onlinepublikationer, som DRIP Investor, gör att du kan se listor över företag med direktköpsoptioner.
- Alternativ med direktköp kan vara frestande. Var noga med att göra din forskning om direktköpsaktier precis som om du skulle gå igenom en mäklare.

Hitta investeringar med företag som kan ha ett för närvarande lågt marknadsvärde, men som är välorganiserade, välskötta och har en struktur och produktbas som du förstår.

Del 3 av 3: undviker risker och vanliga misstag i värdeinvestering

1
Hantera riskerna med din portfölj. Du måste gå igenom dina investeringar och aktieinnehav regelbundet för att se om några av dina investeringar fungerar dåligt.
- Sätt av en regelbunden tid för att gå igenom din portfölj. Tänk på var och en av dina innehav.
- Utvärdera om varje innehav har några finansiella risker eller inte.
- Kan du föreställa dig ett scenario där du kan utplånas ekonomiskt? Om så är fallet måste du leta efter var din portfölj är svagast och försöka köpa andra investeringar som skydd i så fall.
- Är din portfölj överkoncentrerad i ett aktie eller bransch? Sök efter en mångsidig portfölj som inte är koncentrerad till en typ av investering eller bransch. Om du ser att din portfölj är alltför koncentrerad till ett område, överväga att köpa aktier eller investeringar i liknande företag och branscher.
- Om ditt företags värdering är baserad på tillväxt, är du säker på att tillväxt kommer att ske? Om du är osäker på att tillväxt kommer att ske måste du titta noga på den investeringen för att se om det är värt att hålla fast vid.
- Håller du undervärderade aktier som kan leda till permanent förlust av personliga medel om ekonomin är i en nedgång? Om så är fallet kan du behöva hitta ett sätt att sälja dessa eller arbeta för att förhindra personliga ekonomiska förluster.
2
Förstå att du kommer att behöva lägga mycket av din tid och ansträngning på din portfölj. Du måste ständigt undersöka nya investeringar, diskutera dina innehav med aktiepersonal och hålla några grundläggande aktier och fonder att falla tillbaka på.
- Kom inte tillbaka på enkel analys av dina investeringar och tanken att dessa kommer att vara lätta att sälja om du bestämmer dig för att dumpa dem. Basera inte dina beslut på en enkel uppskrivning av en investering i en finansiell tidskrift eller blogg.
- Håll dig till investeringar i företag inom din kompetenskrets. Medan mer exotiska aktieoptioner som bioteknik, alternativ energi och andra tillväxtmarknader kan verka mer spännande bör du hålla fast vid enkla investeringar i branscher du förstår.
- Det kan vara frestande att hoppa på en teknikmod. Om du har liten förståelse för hur tekniska företag och företag arbetar och värderas kan du kanske inte korrekt utvärdera riskerna med att investera i dessa företag.
- Titta alltid på meritlistan för företagets ledning. En dålig ledningsstrategi och historia om dålig förvaltning är röda flaggor. Du bör inte köpa investeringar eller aktier i företag med denna typ av rekord.
- Förändringar i företagets ledningsstruktur och finansiella innehav kommer att finnas tillgängligt i 13F: s upplysningar.
- Om du har tappat pengar, var uppmärksam på varför och hur. Det är viktigt att dra lärdom av dina investeringsfel. En ekonomisk förlust kan visa dig var din portfölj saknas och vilka av dina investeringar som är för riskabla.
- Gör lite forskning i historien om finansiella investeringar för att se vilka strategier som har fungerat på en framgångsrik marknad. Det finns många böcker och artiklar om detta ämne tillgängliga från finansiella nyhetskällor som Forbes och Wall Street Journal.
3
Var en inlärningsmaskin. Du måste ständigt undersöka nya investeringar och möjligheter. Även efter att du har byggt upp en bra portfölj behöver du fortfarande undersöka nya investeringar. Genom att göra detta kan du se hur den finansiella marknaden förändras. En del av att vara en framgångsrik värdeinvesterare är att veta hur den finansiella marknaden förändras.
- Läs finansiella tidningar och börsinformation dagligen.
- Tänk alltid på hur en förändrad marknad kommer att påverka din portfölj.
- Du kanske vill sälja vissa investeringar eller omvärdera vissa innehav mot bakgrund av din forskning.
- Å andra sidan kan du upptäcka nya investeringsmöjligheter som kan hjälpa till att skydda mer riskfyllda innehav som du har.
- Detta gör att du också kan se vilka nya företag som väntar. Detta gör att du kan göra nya investeringar.
- Följ framgångsrika investerares bloggar för att se vilka typer av unika möjligheter och strategier de använder. Dessa kan fästa din uppmärksamhet på nya typer av företag eller källor för din forskning.

Läs också: Hur säljer jag avnoterade aktier?

Hur man blir en värdeinvesterare?

Steg

Del 1 av 3: välja investeringar

Del 2 av 3: inköp av lager

Del 3 av 3: undviker risker och vanliga misstag i värdeinvestering

Frågor och svar

Läs också: