Hur man beräknar NPV?
För att beräkna NPV, skriv ner investeringsbeloppet, den tidsperiod du vill analysera, det uppskattade kassaflödet för den tidsperioden och lämplig diskonteringsränta. Diskontera dina kontantinflöden, lägg dem samman och dra av din initiala investering. Om svaret är ett positivt tal indikerar detta en bra investering. Om svaret är ett negativt tal är investeringen inte lönsam. För tips om hur du använder NPV-ekvationen, läs vidare!
Hur beräknar jag NPV för en hyresfastighet om jag känner till skattesats, diskonteringsränta och inkomst?
I näringslivet är nettonuvärde (eller NPV) ett av de mest användbara verktygen som finns tillgängliga för ekonomiskt beslutsfattande. Vanligtvis används NPV för att uppskatta om ett visst köp eller en investering är mer värd på lång sikt än att bara investera en motsvarande summa pengar på ett sparkonto i banken. Även om det ofta används i företagsfinansieringsvärlden kan det också användas för vardagliga ändamål. I allmänhet kan NPV beräknas med formeln NPV = ⨊ (P / (1 + i) t) - C, där P = Kassaflöde nettopariod, i = Diskonteringsränta (eller avkastningskurs), t = Antal tidsperioder och C = initial investering.
Del 1 av 2: beräkning av npv
- 1Bestäm din initiala investering. Detta är "C" i ovanstående formel. I näringslivet görs inköp och investeringar ofta med målet att tjäna pengar på lång sikt. Dessa typer av investeringar har vanligtvis en enda initial kostnad - vanligtvis kostnaden för tillgången som köps.
- Låt oss till exempel föreställa oss att du använder ett litet limonadställ. Du överväger att köpa en elektrisk juicer för ditt företag vilket sparar tid och ansträngning jämfört med att juicera citronerna för hand. Om juicepressen kostar 75€ är 75€ din första investering.
- 2Bestäm en tidsperiod som ska analyseras. Detta är "t" i ovanstående formel. Som nämnts ovan gör företag och privatpersoner investeringar med målet att tjäna pengar på lång sikt. För att bestämma NPV för din investering måste du ange en tidsperiod under vilken du försöker bestämma om investeringen kommer att betala för sig själv. Denna tidsperiod kan mätas i vilken tidsenhet som helst, men för de flesta ekonomiska beräkningar är måttenheten år.
- Låt oss säga att vi har undersökt juicepressen vi tänker köpa online i vårt limonadställningsexempel. Enligt de flesta recensioner fungerar juicepressen bra men brukar gå sönder efter cirka 3 år. I det här fallet kommer vi att använda 3 år 'som tidsperioden i vår beräkning av NPV för att avgöra om juicepressaren betalar för sig själv innan den troligtvis går sönder.
- 3Uppskatta ditt kassaflöde för varje tidsperiod. Detta är "P" i ovanstående formel. Du måste uppskatta hur mycket pengar din investering kommer att tjäna dig under varje tidsperiod som du tjänar pengar för. Dessa belopp (eller "kassaflödet") kan vara specifika, kända värden, eller de kan vara uppskattningar. I det senare fallet ägnar företag och finansföretag ibland mycket tid och ansträngningar åt att få en exakt uppskattning, anställa branschexperter, analytiker och så vidare.
- Låt oss fortsätta med vårt exempel på limonad. Baserat på dina tidigare resultat och dina bästa framtida uppskattningar antar du att implementeringen av 75€ juicepress kommer att medföra ytterligare 37€ det första året, 30€ det andra året och 22€ det tredje året genom att minska den tid dina anställda behöver spendera juicing (och därmed spara pengar på löner) I det här fallet är dina förväntade kassaflöden: 37€ år 1, 30€ år 2 och 22€ år 3.
Hur beräknar jag NPV till procentuella kapitalkostnader när jag känner till kontantutgifter och inflöden? - 4Bestäm lämplig diskonteringsränta. Detta är "i" i ovanstående formel. I allmänhet är en viss summa pengar värda mer nu än vad det är i framtiden. Detta beror på att pengarna du har idag kan investeras i ett ränteintäktskonto och få värde över tiden. Med andra ord är det bättre att ha 7,50€ idag än 7,50€ ett år i framtiden eftersom du kan investera 7,50€ idag och ha mer än 7,50€ på ett år. För NPV-beräkningar måste du känna till räntan på ett investeringskonto eller en möjlighet med samma risknivå som den investering du analyserar. Detta kallas din "diskonteringsränta" och uttrycks som ett decimal snarare än en procent.
- I företagsfinansiering används ofta ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad för att bestämma diskonteringsräntan. I enklare situationer kan du vanligtvis bara använda avkastningskursen på ett sparkonto, aktieinvestering etc. som du kanske lägger in dina pengar i stället för att göra den investering du analyserar.
- Låt oss säga i vårt exempel på saft att om du inte köper juicepressen kommer du att investera pengarna på aktiemarknaden, där du känner dig säker på att du kan tjäna 4% årligen på dina pengar. I detta fall är 0,04' (4% uttryckt som ett decimal) den diskonteringsränta som vi kommer att använda i vår beräkning.
- 5Rabattera dina kassaflöden. Därefter kommer vi att väga värdet på våra kassaflöden för varje tidsperiod vi analyserar mot den summa pengar vi kommer att göra från vår alternativa investering under samma period. Detta kallas "diskontering" av kassaflödena och görs med den enkla formeln P / (1 + i) t, där P är kassaflödets storlek, i är diskonteringsräntan och t representerar tid. Vi behöver inte oroa oss för vår initiala investering ännu - vi kommer att använda detta i nästa steg.
- I vårt limonadexempel analyserar vi tre år, så vi måste använda vår formel tre gånger. Beräkna dina årliga diskonterade kassaflöden enligt följande:
- År ett: 50 / (1 + 0,04) 1 = 50 / (1,04) = 36€
- År två: 40 / (1 +0,04) 2 = 40/1082 = 28€
- År tre: 30 / (1 +0,04) 3 = 30/1 125 = 20€
- I vårt limonadexempel analyserar vi tre år, så vi måste använda vår formel tre gånger. Beräkna dina årliga diskonterade kassaflöden enligt följande:
- 6Summa dina diskonterade kassaflöden och subtrahera din initiala investering. Slutligen, för att få den totala NPV för projektet, inköpet eller investeringen du analyserar, måste du lägga till alla dina diskonterade kassaflöden och subtrahera din initiala investering. Svaret du får för denna beräkning representerar din NPV - nettobeloppet som din investering kommer att göra jämfört med den alternativa investeringen som gav dig diskonteringsräntan. Med andra ord, om detta antal är positivt, kommer du att tjäna mer pengar än om du hade spenderat det på en alternativ investering, till exempel de hypotetiska 4% du skulle ha tjänat på aktiemarknaden ovan. Om det är negativt, tjänar du mindre pengar.
- För vår lemonadestativ exempel den slutliga beräknade NPV värdet av juicer skulle vara:
- 48,08 + 36,98 + 26,67 - 100 = 8,80€
- För vår lemonadestativ exempel den slutliga beräknade NPV värdet av juicer skulle vara:
- 7Bestäm om investeringen ska göras eller inte. I allmänhet, om NPV för din investering är ett positivt tal, blir din investering mer lönsam än att placera pengarna i din alternativa investering och du bör acceptera dem. Om NPV är negativt investeras dina pengar bättre någon annanstans och din föreslagna investering bör avvisas. Observera att dessa är allmänna - i den verkliga världen går mycket oftare in i processen för att avgöra om en viss investering är en klok idé.
- I exemplet med limonadstativ är NPV 8,80€ Eftersom detta är positivt kommer vi troligen att besluta att köpa juicepressen.
- Observera att detta inte betyder att den elektriska juicepressen bara gav dig 8,80€. Det betyder faktiskt att juicepressen gav dig den avkastningskrav som krävs på 4% årligen, plus ytterligare 8,80€ utöver det. Med andra ord är det 8,80€ mer lönsamt än din alternativa investering.
Hur beräknar man ett projekts återbetalningsperiod, avkastning på investeringsförslaget och nuvärdet?
Del 2 av 2: använder NPV-ekvationen
- 1Jämför investeringsmöjligheter med deras NPV. Att hitta NPV för flera investeringsmöjligheter gör att du enkelt kan jämföra dina investeringar för att avgöra vilka som är mer värdefulla än andra. I allmänhet är investeringen med den högsta NPV den mest värdefulla eftersom dess eventuella utbetalning är värt mest i nuvarande dollar. På grund av detta vill du vanligtvis fortsätta investeringarna med de högsta NPV: erna (förutsatt att du inte har tillräckligt med resurser för att fullfölja varje investering med en positiv NPV).
- Låt oss till exempel säga att vi har tre investeringsmöjligheter. En har en NPV på 110€, en har en NPV på 34€ och en har en NPV på-7,50€. I den här situationen vill vi först investera 110€ eftersom den har den största NPV. Om vi har tillräckligt med resurser skulle vi fortsätta investera 34€ på andra sidan eftersom det är mindre värdefullt. Vi skulle inte fullfölja-7,50€ -investeringen alls, för med en negativ NPV kommer det att ge dig mindre pengar än att investera i ett alternativ med liknande risknivå.
- 2Använd PV = FV / (1 + i) t för att hitta nuvarande och framtida värden. Med hjälp av en något modifierad form av NPV-standardformeln är det möjligt att snabbt avgöra hur mycket en nuvarande summa pengar kommer att vara värd i framtiden (eller hur mycket en framtida summa pengar är värd för närvarande). Använd bara formeln PV = FV / (1 + i) t, där i är din diskonteringsränta, t antalet tidsperioder som analyseras, FV är det framtida penningvärdet och PV är nuvärdet. Om du känner till i, t och antingen FV eller PV är det relativt enkelt att lösa för den slutliga variabeln.
- Låt oss till exempel säga att vi vill veta hur mycket 750€ kommer att vara värd på fem år. Om vi vet att vi som minimum kan få en avkastning på 2% på dessa pengar kommer vi att använda 0,02 för i, 5 för t och 1000 för PV och lösa för FV enligt följande:
- 1000 = FV / (1 + 0,02) 5
- 1000 = FV / (1,02) 5
- 1000 = FV / 1104
- 1000 × 1104 = FV = 820€.
- Låt oss till exempel säga att vi vill veta hur mycket 750€ kommer att vara värd på fem år. Om vi vet att vi som minimum kan få en avkastning på 2% på dessa pengar kommer vi att använda 0,02 för i, 5 för t och 1000 för PV och lösa för FV enligt följande:
- 3Undersök värderingsmetoder för mer exakta npvs. Noggrannheten i någon NPV-beräkning beror i grunden på noggrannheten i de värden du använder för din diskonteringsränta och dina framtida kassaflöden. Om din diskonteringsränta ligger nära den faktiska avkastningsräntan kan du få på dina pengar för en alternativ investering med liknande risk och dina framtida kassaflöden är nära de belopp som du faktiskt kommer att tjäna på din investering, din NPV-beräkning kommer att vara på pengarna.
För att beräkna NPV, skriv ner investeringsbeloppet, den tidsperiod du vill analysera, det uppskattade kassaflödet för den tidsperioden och lämplig diskonteringsränta.
- Kom alltid ihåg att det kan finnas andra, icke-finansiella faktorer (som miljö- eller sociala frågor) att tänka på när du fattar ett investeringsbeslut.
- NPV kan också beräknas med en finansiell kalkylator eller en uppsättning NPV-tabeller, vilket är användbart om du inte har en miniräknare för att utföra kassaflödesrabatterna.
- Undvik att fatta ekonomiska beslut utan att ta hänsyn till pengarnas tidsvärde.
- Penna
- Papper
- Kalkylator
Läs också: Hur säljer jag avnoterade aktier?
Frågor och svar
- Vad kommer NPV att vara på R21000000 under en period av 13 år med 8%?För 2100 000 £ och 13 år vid 8%, skulle formeln vara PVIF (13 år, 0,08) x 21000 000 = 0,368 x 21000 000 = 7728 000 £. Värdet 0,368 är hämtat från en tidsvärdestabell, vars noggrannhet kan variera med det räknare som extraherats.
- Hur får jag nuvärdet av livränta?Du får PV för en livränta genom att använda formeln: P (1- (1 + r) ^ - n / r) där P = Periodisk betalning, r = ränta [er period, n = antal perioder.
- Hur beräknar jag NPV med en diskonteringsränta?Diskonteringsräntan är inget annat än den ränta som du antar kan tjänas om du bara investerar. Låt oss säga att bankränta årlig ränta är 6%. Detta kan du använda som diskonteringsränta eller inflationstakten (som minskar pengavärdet över tiden), eller som bankränta som du måste betala om du har tagit ett lån för verksamheten (lägg till den räntesats som du vill tjäna på det föreslagna företag). Antag att du vill starta ett företag med ett startkapital på 100000 / - och att du tar lån mot det. Bankräntan är 10% PA och du vill tjäna minst 5% av räntan. Därför bör din diskonteringsränta vara 15%. Så nuvärdet av kassaflödet efter ett år bör vara större.
- Hur beräknar jag npv utan initialinvestering?Den initiala investeringen är den faktiska kostnaden för verksamheten, antingen för lager, leveranser eller bara kapital. Din initiala kostnad måste finnas.
Obesvarade frågor
- Kan bankräntan på ett lån användas för att beräkna NPV?
- Hur beräknar man ett projekts återbetalningsperiod, avkastning på investeringsförslaget och nuvärdet?
- Hur beräknar jag NPV till procentuella kapitalkostnader när jag känner till kontantutgifter och inflöden?
- Hur beräknar jag NPV för en hyresfastighet om jag känner till skattesats, diskonteringsränta och inkomst?
- Hur beräknar jag den diskonterade räntan?
Kommentarer (9)
- Detta är excellens!
- Mycket värdefullt. Tack killar!
- Den här artikeln hjälpte mig att beräkna NPV och hjälpte mig att göra det bästa valet.
- Perfekt. Det var det enklaste sättet att förstå NPV.
- Mycket omfattande och enkel att förstå!
- Såg aldrig det stavat förut, bra att veta vad NPV försöker bestämma. Det är faktiskt ett ganska enkelt koncept.
- Bra gjort! Du har förklarat en svår term på ett mycket enkelt språk.
- Det var mycket förståeligt.
- Jag försökte beräkna nuvärdet när räntan diskonteras årligen. Tack.
Läs också:
Ansvarsfriskrivning Innehållet i denna artikel är för din allmänna information och är inte avsedd att ersätta professionell lag eller finansiell rådgivning. Det är inte heller avsett att lita på av användare när de fattar några investeringsbeslut.
