Hur beräknar jag obligationsräntan?

Nuvärdet av räntebetalningarna visar det aktuella värdet av obligationens räntebetalningar baserat på den aktuella marknadsräntan.

En obligationsrabatt är skillnaden mellan en obligations nominella värde och det pris som den säljer. Obligationernas nominella värde, eller parivärde, är det huvudsakliga förfallet när obligationen förfaller. Obligationer säljs med rabatt när marknadsräntan överstiger obligationens kupongränta. För att beräkna hur storleken på obligationsrabatten måste du beräkna nuvärdet av huvudbeloppet och nuvärdet av kupongbetalningarna.

Del 1 av 3: beräkning av nuvärdet av obligationens kapital

1
Samla in informationen. Nuvärdet av obligationens huvudstol berättar om dess nuvarande värde baserat på den aktuella marknadsräntan. För denna beräkning måste du känna till den aktuella marknadsräntan. Du måste också veta hur lång tid det går tills obligationen löper ut och antalet räntebetalningar per år.
- Antag till exempel att ABC-företaget emitterar 5-åriga, 373000€, 10% obligationer. Ränta betalas halvårligen. Den nuvarande marknadsräntan är 12 procent.
- I detta exempel är den nuvarande marknadsräntan 12 procent.
- Tiden tills obligationen löper ut är 5 år.
2

Beräkna den aktuella marknadsräntan för varje betalningsperiod. Dela den årliga aktuella marknadsräntan med antalet räntebetalningar per år. Med hjälp av exemplet ovan är den årliga marknadsräntan 12 procent. Räntebetalningar betalas halvårsvis, eller två gånger per år. Marknadsräntan per period är 6 procent $(0,11 = 0,06)$ .
3

Beräkna det totala antalet räntebetalningar. Multiplicera antalet räntebetalningar per år med antalet år tills obligationen löper ut. Detta berättar hur många räntebetalningar som kommer att göras under obligationens livstid. I exemplet ovan betalas ränta ut halvårsvis eller två gånger per år. Antalet år fram till mognad är fem. Det totala antalet räntebetalningar är $5 * 2 = 10$ .

Detta används för att beräkna nuvärdet på obligationen baserat på den aktuella marknadsräntan.
4
Beräkna nuvärdesräntefaktorn (PVIF). Detta används för att beräkna nuvärdet på obligationen baserat på den aktuella marknadsräntan. Formeln för PVIF är 1 / (1 + r) n {\ displaystyle 1 / (1 + r) ^ {n}} $1 / (1 + r) ^ {n}$ . I denna formel är "r" räntan per period. Dessutom är "n" det totala antalet räntebetalningar.
- PVIF = $1 / (1+ 0,06) ^ {{10}} = 0,5584$
- Nuvärdet av huvudmannen = princip * PVIF
- $\ 373000€ * 0,5584 = \ 208000€$

Del 2 av 3: beräkning av nuvärdet av räntebetalningarna

1
Samla in informationen. Nuvärdet av räntebetalningarna visar det aktuella värdet av obligationens räntebetalningar baserat på den aktuella marknadsräntan. För denna beräkning måste du känna till obligationens årliga kupongränta och den årliga marknadsräntan. Ta också reda på antalet räntebetalningar per år och det totala antalet kupongbetalningar.
- Med hjälp av exemplet ovan är den årliga kupongräntan 10 procent och den årliga aktuella marknadsräntan 12 procent.
- Antalet räntebetalningar per år är två och det finns totalt 10 räntebetalningar under obligationens livstid.
2

Beräkna kupongräntan per period. Dela den årliga kupongräntan med antalet betalningar per år. I exemplet ovan är den årliga kupongräntan 10 procent. Antalet räntebetalningar per år är två. Den räntesats för varje betalning är 5 procent $(0,10 / 2 = 0,5)$ .
3

Beräkna beloppet för varje räntebetalning. Multiplicera räntan på obligationen med räntan per period. I exemplet ovan är obligationens huvudstol 373000€ Räntan per period är 5 procent. Varje räntebetalning är 18700€ $(\ 373000€ * 0,05 = \ 18700€)$ .

Nuvärdet av obligationens huvudstol berättar om dess nuvarande värde baserat på den aktuella marknadsräntan.
4
Beräkna nuvärdet för en vanlig livränta (PVOA). Detta används för att beräkna värdet på räntebetalningarna om de skulle betalas nu. Den baseras på den aktuella marknadsräntan. Formeln är [(1− (1 / (1 + r) n)) / r] {\ displaystyle [(1- (1 / (1 + r) ^ {n})) / r]} $[(1- (1 / (1 + r) ^ {n})) / r]$ . I denna formel är "r" den aktuella marknadsräntan per period och "n" är det totala antalet räntebetalningar.
- $[(1- (1 / (1+ 0,06) ^ {{10}})) / 0,06] = 7.3601$
5

Beräkna nuvärdet av räntebetalningarna. Multiplicera beloppet för varje räntebetalning med PVOA. Detta berättar hur mycket räntebetalningarna skulle vara värda om de alla betalades ut idag. Använd ekvationen $\ 18700€ * 7.3601 = \ 137000€$ . Nuvärdet av räntebetalningarna är 137000€

Del 3 av 3: beräkning av obligationsräntan

1
Samla in informationen. Du behöver resultaten av dina två tidigare beräkningar. Först måste du veta nuvärdet av obligationslånet. Du måste också veta nuvärdet av räntebetalningarna. Slutligen måste du veta obligationens nominella värde.
- Med hjälp av exemplet ovan är nuvärdet av huvudmannen 208000€
- Nuvärdet av räntebetalningarna är 137000€
- Obligationens nominella värde är 373000€
2
Beräkna obligationens marknadspris. Detta visar dig det pris som du ska erbjuda obligationen för. Den baseras på den aktuella marknadsräntan. Det är summan av nuvärdet av kapitalbeloppet plus nuvärdet av räntebetalningarna.
- Med hjälp av exemplet ovan är obligationens marknadspris $\ 208000€ + \ 137000€ = \ 346000€$ .
För att beräkna obligationsdiskonteringsräntan måste du känna till det aktuella värdet på obligationens kapital, det aktuella värdet på räntebetalningarna och obligationens nominella värde.
3
Beräkna obligationsrabatten. Jämför obligationens marknadspris som du just beräknat med obligationens nominella värde. I exemplet ovan är obligationens marknadspris lägre än nominellt värde. Därför erbjuds obligationen med rabatt.
- $\ 373000€ - \ 345000€ = \ 27500€$ .
- Obligationsrabatten är 27500€
4
Beräkna obligationsräntan. Detta visar din procentsats eller ränta med vilken du diskonterar obligationen. Dela rabattbeloppet med obligationens nominella värde. Dela med dig av exemplet ovan 27500€ med 373000€
- $\ 27500€ / \ 373000€ = 0,073596$
- Diskonteringsräntan för obligationen är 7,36 procent.
5

Jämför det beräknade diskonterade obligationsvärdet med marknadspriset. Om marknadspriset är lägre än det beräknade diskonterade obligationsvärdet kan du betrakta obligationen som ett bra köp. Om marknadspriset är högre än den beräknade obligationen kanske du vill hålla ut.

Läs också: Hur säljer jag avnoterade aktier?

Hur beräknar jag obligationsräntan?

Steg

Del 1 av 3: beräkning av nuvärdet av obligationens kapital

Del 2 av 3: beräkning av nuvärdet av räntebetalningarna

Del 3 av 3: beräkning av obligationsräntan

Frågor och svar

Kommentarer (1)

Läs också: