Hur man beräknar en nollkupongobligation?
Du kan beräkna nuvärdet av en nollkupongobligation med en formel som involverar den angivna avkastningen (avkastning), nominellt eller nominellt värde och tiden till förfallodagen (när obligationens nominella eller nominella värde kommer att betalas ut till obligationsinnehavaren).
De flesta obligationer gör periodiska räntebetalningar till sina ägare som en avkastning på investeringen och en belöning för att ta den risk som ligger i obligationen. Dessa betalningar kallas kuponger, eftersom obligationer för många år sedan faktiskt kommer med kuponger som du kan skicka in för att be om räntebetalning. En "nollkupong" -obligation gör dock inte räntebetalningar. Istället belönas obligationsinnehavaren med en ökning av obligationens värde över tiden. Du kan beräkna nuvärdet av en nollkupongobligation med en formel som involverar den angivna avkastningen (avkastning), nominellt eller nominellt värde och tiden till förfallodagen (när obligationens nominella eller nominella värde kommer att betalas ut till obligationsinnehavaren).
- 1Lägg 1 till obligatorisk ränta.
- Den erforderliga räntan eller "avkastning till förfall" är avkastningen som en obligation antas kräva för att locka investerare att köpa obligationen. I allmänhet kommer obligationer som är mer riskfyllda att kräva en högre avkastning för att locka köpare. Risker kan inkludera potentialen för fallissemang (obligationsemittenten inte kan betala tillbaka obligationsinnehavaren) eller risken för en framtida höjning av räntan på nya obligationer, vilket kommer att minska attraktionskraften (relativt värde) för den aktuella obligationen. Ju längre den återstående tiden tills obligationen mognar och betalar ut sitt slutliga värde, desto mer riskfylld är obligationen (helt enkelt på grund av den ökade potentialen för utbetalningsproblem som ligger i längre tidsperioder).
- Om man till exempel analyserar en nollkupongobligation, om en jämförbar obligation (en med samma löptid och utfärdad av ett lika lönsamt företag eller stat) säljer till nominellt värde och betalar en årlig ränta på 6%, då erforderlig ränta på nollkupongobligationen som övervägs kommer också att vara 6% För denna formel skulle du således lägga till 1 till 0,06 (6%) och resultatet är 1,06.
- 2Bestäm antalet tidsperioder (år i detta fall) som återstår tills obligationen förfaller.
- Till exempel, om obligationsutgivaren kommer att betala obligationsinnehavarens nominella värde för obligationen om fem år, är tiden till förfall fem.
- 3Ta summan som beräknats i steg 1 ovan och höj den till kraften för den återstående tidsperioden.
- Således höjdes 1.06 till kraften 5 lika med 1.338.
- På en miniräknare skulle du multiplicera 1,06 för sig själv fyra gånger i följd för att höja den till den femte effekten.
Obligationens nominella värde är det belopp som obligationsutgivaren betalar till obligationsinnehavaren när obligationen förfaller. - 4Dela obligationens par (nominella värde) med resultatet av föregående steg.
- Obligationens nominella värde är det belopp som obligationsutgivaren betalar till obligationsinnehavaren när obligationen förfaller. Nominellt värde är vanligtvis 750€
- I detta exempel motsvarar 750€ dividerat med 1338 747,26. Detta innebär att nuvärdet på en nollkupongobligation som ger en avkastning på 6% genom att betala ut 750€ vid förfallodagen är 560€
- Se till att avkastningskravet och antalet återstående tidsperioder fram till förfall mäts i samma tidsenheter. I exemplet ovan var den angivna räntan en årlig och antalet tidsperioder fram till förfall mättes i år.
- Kalkylator
Läs också: Hur går man med på aktiemarknaden?
Frågor och svar
Obesvarade frågor
- Hur beräknar jag priset på en nollkupongobligation som förfaller om 20 år om marknadsräntan är 4 procent?
Läs också:
Ansvarsfriskrivning Innehållet i denna artikel är för din allmänna information och är inte avsedd att ersätta professionell lag eller finansiell rådgivning. Det är inte heller avsett att lita på av användare när de fattar några investeringsbeslut.
