Hur investerar man i obligationer?

Diversifiering kan innefatta investering i obligationer från olika emittenter, obligationer med olika löptid och obligationer från olika geografiska områden.

Statliga enheter och företag samlar in pengar genom att emittera obligationer. Emittenten av en obligation är en låntagare som gör räntebetalningar varje år. Investerare köper obligationer som en investering. Investeraren tjänar ränta varje år och återbetalas sin ursprungliga investering på ett specifikt förfallodatum. Som investerare kan du köpa enskilda obligationer eller en obligationsfond eller börshandlad fond (ETF).

Del 1 av 4: förstå grunderna för obligationer

1
Lär dig hur ett obligation fungerar. En obligation är ett skuldinstrument som utfärdas av en statlig enhet eller ett företag för att skaffa kapital. Köparen av en obligation är en borgenär och obligationsutgivaren är gäldenären.
- När en obligation emitteras säljs den till investerare för första gången. Investeraren betalar emittenten (staten eller företaget) för obligationen.
- Säg till exempel att General Electric (GE) vill samla in pengar för att bygga en ny anläggning. De utfärdar en 7460000015€-årig företagsobligation med 8%. Antag att 2000 personer köper en del av obligationsemissionen 74600€. Obligationsköparna får 8% ränta på sin investering varje år.
- I slutet av 15 år förfaller obligationen. GE återbetalar hela 74600000€ till obligationsinnehavarna. Samtliga obligationsinnehavare återbetalas sin del av obligationsemissionen.
- En obligation emitteras till allmänheten för första gången på den primära marknaden. GE: s obligationsexempel är en primär marknadstransaktion. GE (emittenten) får försäljningsintäkterna från investerarna. De använder intäkterna för att bygga den nya anläggningen.
2
Förstå hur obligationer emitteras. Obligationer utfärdas med ett certifikat i elektronisk form. Nominellt värde är det dollarbelopp som anges på obligationsintygets sida. Den årliga räntan som betalas till investeraren ingår också i obligationscertifikatet tillsammans med förfallodagen.
- När obligationen sålts till den ursprungliga investeraren på den primära marknaden kan obligationen handlas mellan ett obegränsat antal investerare. Obligationer köps och säljs mellan investerare på sekundärmarknaden.
- Antag att Bob äger en företagsobligation från IBM. Bob säljer obligationen till Sue. Försäljningen mellan dessa två investerare är en sekundär marknadstransaktion.
- Obligationer handlas baserat på ett marknadspris på sekundärmarknaden. Priset drivs av efterfrågan, räntan på obligationen och kreditkvaliteten. Om en obligation handlas med rabatt är marknadspriset mindre än 750€ per obligation. Premiumobligationer är obligationer som prissätts över 750€ per obligation. En investerare som säljer en obligation kan medföra vinst eller förlust.
Om du vill investera i obligationer, skapa ett mäklarkonto via ett etablerat mäklarföretag.
3
Analysera ett obligationsköp och en obligationslöptid. Nominellt värde är 750€ En investerare kan köpa obligationer i valfri multipel på 750€ (3730€, 74600€, etc.). Emittenten får försäljningsintäkterna från investeraren och investeraren tjänar ränta varje år. På förfallodagen returneras den ursprungliga investeringen till investeraren.
- Antag att Acme Corporation emitterar en obligation på 7506€% med en förfallodag på 5 år.
- Investeraren tjänar 45€ i ränta varje år (750€ multiplicerat med 6% = 45€). Efter fem år återbetalar emittenten investeraren 750€
- Den senaste räntebetalningen på 45€ betalas också på förfallodagen. Investeraren får totalt 790€ vid förfall.
4
Tänk på en vinst eller förlust på en obligationsförsäljning. Om en investerare säljer en obligation före förfallodagen, säljer de värdepapper till nuvarande marknadspris. Marknadspriset kan vara högre eller lägre än nominellt värde (emissionskurs).
- Försäljning till premie: Antag att en investerare köper den nyligen emitterade obligationen till 750€ Han eller hon bestämmer sig för att sälja obligationen efter tre år, vilket är före det 5-åriga förfallodagen. Antag att marknadspriset är 780€ Vinsten är (780€ försäljningspris - 750€ emissionspris = 37€ vinst).
- Sälja till rabatt: Antag att en investerare köper den nyemitterade obligationen till 750€ Investeraren beslutar att sälja obligationen efter tre år, vilket är före 5-års förfallodagen. Den här gången antar att marknadspriset är 730€ Förlusten är (750€ emissionspris - 730€ försäljningspris = 15€ förlust).
- Kom ihåg att obligationer kan handla mellan investerare. Antag att en investerare köper en obligation på 750€ i nominellt värde från en investerare till 710€ Investeraren säljer obligationen till en annan investerare 2 år senare till 820€ Din vinst är (820€ försäljningspris minus 710€ = 110€ vinst). Observera att din vinst baseras på din kostnad på 710€ - inte priset på 750€.

Del 2 av 4: investera i obligationer

1
Skapa ett mäklarkonto. Investerare kan köpa obligationer via ett mäklarföretag som kommunicerar med regeringar och företag som vill emittera skuld. De har också tillgång till de marknader där obligationer handlas på sekundärmarknaden. Tänk på hur mycket råd du behöver för att skapa ett konto.
- Om du planerar att styra dina egna investeringar kan du skapa ett konto online genom att gå till webbplatsen för ett mäklarföretag som Charles Schwab, Fidelity eller TD Ameritrade.
- Om du vill arbeta med en rådgivare kan du hitta en oberoende professionell i ditt område via en av följande webbplatser: www.letsmakeaplan.org, www.napfa.org, www.garrettplanningnetwork.com.
- Du kan också gå till din lokala bank eller ett fullserviceföretag. se bara till att du shoppar, eftersom avgifter och tjänster kan variera mycket.
- När en investerare öppnar ett konto kommer individen att ombes fylla i ett nytt kundformulär. De kommer att svara på frågor om investeringserfarenhet och risktolerans. När kontot godkänns kan investeraren överföra pengar till kontot för att köpa obligationer.
Avkastningen på dessa obligationer kommer att vara högre än statsobligationer på grund av liten risk, men risken här anses vara minimal.
2
Köp enskilda obligationer för din portfölj. Ett investeringsmål är din tidsram för investeringar. Om en investerare har en viss tidsperiod för att investera kan de välja obligationer som förfaller nära det framtida datumet.
- Obligationer har förfallodatum från bara några år till 30 år.
- Investerare bör överväga förfallodagen för obligationen och när de behöver tillgång till sina investerade medel.
- Säg till exempel att en investerare planerar att gå i pension om 15 år. De kan köpa obligationer med förfallodag 15 år. Obligationsutgivarna kommer att returnera de investerade medlen vid det datumet. Ju längre fram till förfall, desto högre är räntan på obligationen.
3
Kontrollera obligationens betyg. En investerare måste överväga kreditbetyget på obligationen. Med kreditbetyg avses obligationsemittentens förmåga att göra alla nödvändiga räntebetalningar och att återbetala huvudbalansen i tid.
- Obligationer klassificeras baserat på deras förmåga att betala ränta och återbetala kapital enligt schema. Standard och Poor's och Moody's är de två största kreditföretagen. Ju högre ett obligationsbetyg, desto dyrare kan det vara.
- Högt rankade obligationer kan också erbjuda en lägre ränta. Om en obligation har en dålig rating måste den erbjuda en högre ränta för att locka investerare. Tänk på en företagsobligation som ska betalas om fem år. Den högt rankade femåriga obligationen kan säljas med en ränta på 5%. Den femåriga obligationen med lägre obligationsrankning kan behöva erbjuda en ränta på 7%.
- Den högre räntan kompenserar obligationsköpare för att ta mer risk. Obligationen med lägre obligationsrankning bedöms ha en högre risk för att inte betala ränta och huvudbetalningar.
4
Beställa. När en investerare har beslutat om en obligation kan ett mäklarföretag beställa honom eller henne. Om nya erbjudanden finns tillgängliga kan investerare köpa en obligation när den emitteras. De flesta obligationsköp placeras dock på sekundärmarknaden. I det fallet köper investeraren obligationen från en annan investerare.
- En investerare kommer att få en bekräftelse från mäklarföretaget. Bekräftelsen beskriver köpet. Handelsbekräftelser bör sparas.
- De flesta investerare innehar vanligtvis sina värdepapper hos mäklarföretaget. Det gör att människor enkelt kan komma åt och sälja obligationerna eller lämna in dem vid förfall. Investerare får också ett uttalande från företaget. Förmedlingsförklaringen kommer att innehålla detaljer om alla värdepappersinnehav på företaget.
- Om en investerare beslutar att sälja obligationen före förfallotid kommer mäklarföretaget att ange ett försäljningspris. Det priset baseras på efterfrågan på sekundärmarknaden.
- När en investerare gör en säljorder kommer mäklarföretaget att leverera värdepapper till köparen. Investeraren får också en handelsbekräftelse för en obligationsförsäljning.

Genom att balansera riskabla investeringar i obligationer med lägre betyg och investeringar i obligationer med högre betyg, mildrar du en del av risken för obligationer med lägre betyg.

Del 3 av 4: utvärdering av obligationer

1
Utvärdera emittenten av obligationen. Det viktigaste kännetecknet för varje obligation är dess emittent. Detta beror på att du som investerare räknar med att emittenten returnerar dina pengar som utlovat. Emittenter, som kan vara företag eller regeringar, varierar i tillförlitlighet. De primära kategorierna av obligationsemissioner är följande:
- Europakassan. Dessa anses vara den gyllene standarden för tillförlitlighet (kreditriskfri). Detta innebär att de sannolikt kommer att ha låga avkastningar, men också kommer att ge dina pengar på ett tillförlitligt sätt, även i ekonomiska nedgångar. Ränta som tjänats på dessa obligationer är också undantagna från statlig inkomstskatt.
- Övriga europeiska myndigheter. Dessa obligationer emitteras av andra statliga myndigheter som Fannie Mae och Ginnie Mae. Avkastningen på dessa obligationer kommer att vara högre än statsobligationer på grund av liten risk, men risken här anses vara minimal.
  - Flera av dessa byråer erbjuder också så kallade hypotekslån. Dessa är i allmänhet dyrare och något mer riskfyllda än andra typer av statsemitterade obligationer.
- Kommunala myndigheter. Dessa obligationer erbjuds av kommunerna och erbjuder en mängd olika skattefördelar, beroende på din plats och skatteklass. Deras risk är något högre än för en federal statsobligation.
- Utländska regeringar. Utländska statsobligationer kan ha antingen minimal eller mycket hög risk (och därmed låga eller höga avkastningar), beroende på vilken nation som erbjuder dem. Deras resultat är också mottagliga för valutakursförändringar.
- Företag. Liksom utländska regeringar kan avkastningen och riskerna med företagsobligationer variera mycket mellan emittenterna. Företagets förmåga att återbetala obligationen beror på företagets förmåga att korrekt konvertera investerarnas pengar till ytterligare intäkter.
2
Bestäm ett obligations kvalitet. Obligationer ges ett betyg eller betyg som anger deras kreditkvalitet. Detta mäter en obligationsutgivares förmåga att återbetala det investerade kapitalet och räntan i tid. Byråerna som värderar obligationer är privata, oberoende företag som Standard & Poor's, Moody's och Fitch. Betyg kan hittas genom att söka efter obligationen online.
- Obligationer klassificeras i allmänhet från "AAA" till "C", med en rating närmare AAA som indikerar högre tillförlitlighet. Även om olika betygsföretag använder olika kombinationer av stora och små bokstäver för att representera dessa betyg, använder de samma kombinationer av bokstäver (till exempel "AAA" är detsamma som "aaa").
- Som en allmän guide anses allt över "BBB" vara investeringsgrad. Det vill säga att kreditvärderingsinstituten anser att det är tillräckligt säkert att investera i.
- En ytterligare rating, "D", används ibland för obligationer i standard.
3
Bestäm ett obligations räntekänslighet. Värdet på en obligation är mottaglig för förändringar på grund av fluktuationer i marknadsräntan (vanligtvis en statlig ränta). Enkelt uttryckt, förändringar i räntan förändrar värdet på en obligation genom att göra den mer eller mindre attraktiv för investerare gentemot andra investeringsalternativ. För att mäta denna mottaglighet har obligationer och obligationsfonder ett angivet värde som kallas varaktighet, vilket anges i år. En högre varaktighet representerar en större mottaglighet för ränteförändringar.
- Specifikt representerar durationen en period som anger hur lång tid det tar för en investerare att återfå det verkliga värdet på en obligation, med tanke på nuvärdet av dess framtida återbetalning och räntebetalningar.
- Om räntorna stiger i allmänhet kommer värdet på en obligations- eller obligationsfond i allmänhet att minska.
Premiumobligationer är obligationer som prissätts över 750€ per obligation.
4
Utvärdera obligationer som diversifieringsmöjligheter. Genom att investera i olika typer av obligationer kan du sänka din totala investeringsrisk. Diversifiering kan innefatta investering i obligationer från olika emittenter, obligationer med olika löptid och obligationer från olika geografiska områden. Tekniskt sett eliminerar denna investeringsstil vad som kallas icke-systemisk risk eller risk på grund av fluktuationer i marknader och branscher. Prova följande tekniker för att diversifiera dina obligationer.
- Investera i obligationer av varierande kvalitet. Genom att balansera riskabla investeringar i obligationer med lägre betyg och investeringar i obligationer med högre betyg, mildrar du en del av risken för obligationer med lägre betyg. Dessutom kan den stora spridningen i obligationer med lägre betyg bidra till att buffra några av effekterna av räntor på värdet på din obligationsportfölj.
- Köp obligationer med olika förfallodag för att få det bästa av kort- och långsiktig avkastning. Kortfristiga obligationer kan prestera bättre än långa obligationer vid varje given tidpunkt, eller tvärtom. Genom att hålla pengar i båda typerna kan du oftare dra nytta av prisfluktuationer.
- Investera i geografiskt olika obligationer. Oavsett om detta sker inom ditt eget land, kanske diversifiering mellan regioner eller stater eller mellan länder, kan du begränsa en stor risk genom att köpa obligationer från olika områden. Till exempel, genom att köpa utländska obligationer, kan en europeisk investerare tillfälligt isoleras från priseffekterna av en europeisk räntehöjning.

Del 4 av 4: att köpa en obligationsfond eller en börshandlad fond

1
Överväg att använda en fond eller en börshandlad fond (ETF). Fonder och ETF: er är sammanslagningar av fonder som samlats in från många investerare. Fonderna kan placeras i många typer av värdepapper, inklusive obligationer. Fonder och ETF anses vara investeringspapper.
- Om en investerare vill ha en portfölj som garanterar ett specifikt dollarbelopp som kommer att förfalla en viss dag, ska han eller hon köpa enskilda obligationer. Obligationsfonder är en blandad portfölj av obligationer. Det finns massor av förfallodagar i portföljen.
- Få lite råd. När en investerare skapar ett mäklarkonto bör han eller hon be sin rådgivare om rekommendationer för obligationer.
- Om investeraren inte arbetar med en rådgivare måste han eller hon göra sin egen undersökning för att fastställa lämpliga obligationsfonder som ska användas.
2
Matcha fondens investeringsmål med investerarens mål. Fonder säljs genom prospekt. Prospektet är ett dokument som avslöjar allt som en investerare borde veta om fonden. Alla fondinvesterare måste få en kopia av prospektet.
- Säkerheten för en obligationsfond motsvarar kreditbetyget för obligationerna i fondens portfölj. Om en investerare köper en fond med högt rankade obligationer förväntas fondens investeringar ha en lägre risk för fallissemang än en portfölj med obligationer med lägre betyg.
- Granska fondens investeringsmål. Om exempelvis fonden debiterade 0,5 med 1% som en årlig kostnadsprocent skulle en investerare betala 50 cent för varje 75€ investerat.
- Ta en titt på förfallodagen för obligationerna i portföljen. Om en investerare till exempel investerar i 20 år kan investeraren vilja köpa en obligationsfond med 20 års löptid. Det gör det möjligt för dem att tjäna en högre ränta än en fem- eller tioårig förfallslåneportfölj.
- Analysera kreditbetygen på obligationerna. Om säkerhet är ett viktigt mål för investeraren kan hon eller hon köpa en högt rankad obligationsfond och acceptera en lägre ränta. Om han eller hon är villig att ta viss risk kan en investerare tjäna mer ränta på en portfölj med lägre kreditbetyg.
- Granska fondens kostnad. Fonder som säljs av mäklarföretag med full service kommer att ha en försäljningsavgift. Den försäljningsavgift kompenserar investeringsrådgivare.
- Det finns "load" -fonder och "no-load" -fonder: lastfonder debiteras en försäljningsprovision utöver andra kostnader och kan ligga mellan 4% och 8% av investeringsvärdet, medan fonder utan last har inte denna extra kostnad. Dessa säljs vanligtvis av mäklarföretag med full service.
- Fonderna har också en årlig kostnadsprocent. Kostnadskvoten debiteras för att täcka kostnaderna för att driva fonden varje år. Avgiften baseras på en procentandel av tillgångarna.
- Bestäm om fondens mål överensstämmer med investerarens mål. Investerare kan be en ekonomisk professionell om hjälp i denna fråga.
3
Gör en beställning för fonden. När en investerare har skapat ett mäklarkonto och överför medel är det mycket som att placera en fond eller EFT-order som att köpa enskilda obligationer. Obligationsfonder prissätts varje dag baserat på fondens nuvarande värde, medan en ETF-pris varierar över marknadsdagen.
- När investerare köper en fond köper de fondandelar. Dessa fondandelar liknar köp av aktier i stamaktier. När en investerare köper en fond, betalar han eller hon priset den arbetsdag de gör din beställning. Nästan alla investerare har sina fondandelar i mäklarföretaget eller fondbolaget.
- Investerare kan sälja aktiefonder eller EFT-aktier varje arbetsdag. Ett mäklarföretag eller din fond kan direkt göra en säljorder. Investeraren kommer att få köpkursen för varje aktie som han eller hon säljer.
- Precis som med enskilda obligationer får investeraren en handelsbekräftelse för alla köp och säljorder.

Läs också: Hur säljer jag avnoterade aktier?

Hur investerar man i obligationer?

Steg

Del 1 av 4: förstå grunderna för obligationer

Del 2 av 4: investera i obligationer

Del 3 av 4: utvärdering av obligationer

Del 4 av 4: att köpa en obligationsfond eller en börshandlad fond

Frågor och svar

Kommentarer (10)

Läs också: