Hur beräknar jag ett bokfört värde på en obligation?
Det redovisade värdet är en beräkning som utförs av obligationsutgivaren, eller företaget som sålde obligationen, för att korrekt registrera värdet på obligationsrabatten eller premien i finansiella rapporter.
Företagen emitterar obligationer för att skaffa kapital. Marknadsräntor och andra faktorer påverkar dock om obligationen säljs för mer (till en premie) eller mindre (till en rabatt) än dess nominella värde. Premien eller rabatten skrivs av eller sprids i finansiella rapporter över obligationens livstid. Det obligatoriska bokföringsvärdet är nettoskillnaden mellan nominellt värde och eventuell icke-amorterad del av premien eller rabatten. Revisorer använder denna beräkning för att i finansiella rapporter redovisa den vinst eller förlust som företaget har uppstått genom att emittera en obligation till en premie eller en rabatt.
Del 1 av 4: förstå grunderna för obligationer
- 1Lär dig mer om villkoren för en obligation. Det finns tre viktiga egenskaper för alla obligationer. Det första är det nominella värdet (även känt som "nominellt värde"), vilket är den totala summan pengar som obligationen representerar. Den andra är räntan och den tredje är obligationens längd i år - tiden mellan obligationens emission och förfall.
- 2Förstå hur företag skaffar kapital med obligationer. Företag säljer obligationer till investerare för att skaffa kapital. Investerare köper obligationer till ett visst pris och får sedan räntebetalningar var sjätte månad från emittenten. Vid obligationens förfallodag får investeraren också obligationens nominella värde kontant.
- Antag till exempel att ett företag behöver samla in pengar för kapitalförbättringar. För att samla in pengar, eller säljer företaget 149000€, 10%, 5-åriga obligationer. Investerare köper obligationerna. Företaget får pengarna från investerarna för sina kapitalförbättringar, men det måste betala tillbaka investerarna plus ränta. I slutet av de fem åren förfaller obligationen. Företaget är nu skyldig investeraren det belopp som betalats för obligationen plus 10 procent ränta.
- 3Förstå de faktorer som påverkar obligationspriserna. Om en obligationsränta skiljer sig avsevärt från den totala marknadsräntan för liknande obligationer kommer obligationen att säljas antingen till en premie eller en rabatt. Räntorna fluktuerar dagligen. När räntorna stiger faller obligationspriserna. När räntorna sjunker stiger obligationspriserna. På samma sätt faller obligationspriserna när inflationen ökar. När inflationen sjunker stiger obligationspriserna. Slutligen klassificeras obligationsemittenter och specifika obligationer av kreditvärderingsinstitut. En emittent med hög kreditvärdighet kommer sannolikt att få högre priser för en obligation.
- Tänk på företaget som säljer 149000€, 10%, 5-åriga obligationer. Antag att investerare kan få bättre avkastning på sina investeringar än 10 procent eftersom marknadsräntorna är höga. De vill inte köpa obligationen till nominellt värde eftersom de kan tjäna mer pengar med en annan investering. Så företaget säljer obligationen till en rabatt på 1490€. Nu kan investerare köpa den 149000€ -obligationen för 148000€ När obligationen förfaller efter 5 år får investeraren tillbaka obligationens nominella värde, 149000€, plus 10 procent ränta.
- Med samma exempel, om marknaden räntorna är lägre än 10 procent, sedan bolagets obligationer ger investerare en bättre avkastning än vad de skulle få på andra investeringar. Så företaget säljer obligationerna till en premie på 1490€. Nu måste investerare betala 151000€ för obligationen. När obligationen förfaller får investeraren tillbaka 149000€ plus 10 procent ränta.
- 4Känn betydelsen av det redovisade värdet. Det redovisade värdet är en beräkning som utförs av obligationsutgivaren, eller företaget som sålde obligationen, för att korrekt registrera värdet på obligationsrabatten eller premien i finansiella rapporter. Rabatten eller premien skrivs av eller sprids över obligationens löptid. Revisorer använder denna beräkning för att sprida inverkan av premien eller rabatten över tid på ett företags finansiella rapporter.
- Obligationens redovisade värde (eller "bokförda värde") vid en given tidpunkt är dess nominella värde minus eventuell återstående rabatt eller plus eventuell återstående premie. Att veta hur man ska beräkna ett obligations redovisade värde kräver att man samlar in några informationsbitar och utför en enkel beräkning.
- 5Förstå avskrivningar. Avskrivningar är en redovisningsmetod som systematiskt minskar tillgångens kostnad över tiden. Det sprider effekten av en obligationsrabatt eller premie över obligationens löptid. Den amorterade diskonteringen eller premien redovisas som en räntekostnad på de finansiella rapporterna. När obligationen förfaller är obligationens redovisade värde och nominella värde lika.
- Antag till exempel att ett företag säljer en obligation på 149000€, 10%, 5 år till en rabatt på 1490€. Företaget får 148000€ från investerare. Detta bokförs i finansiella rapporter som en skuld. 1490€ är en tillgång. Det skrivs av eller bokförs i finansiella rapporter i steg om obligationens löptid. Skillnaden mellan obligationens nominella värde och den icke-amorterade delen av rabatten vid någon tidpunkt är det redovisade värdet.
- 6Förstå skillnaden mellan redovisat värde och marknadsvärde. Marknadsvärdet på en obligation är det pris investerarna är villiga att betala för en obligation. Det bestäms av marknadspåverkan som räntor, inflation och kreditbetyg. Obligationer kan säljas med rabatt eller premie, beroende på marknad. Det redovisade värdet är däremot en beräkning som revisorer använder för att registrera effekten av premien eller rabatten på obligationsutgivarens finansiella rapporter.
- Det redovisade värdet är nettovärdet av en emitterad obligation för obligationsutgivaren. Den beräknas utifrån beloppet på obligationspremien eller rabatten, den förflutna tiden under obligationens löptid och det amorteringsbelopp som redan har registrerats.
Det redovisade värdet är nettovärdet av en emitterad obligation för obligationsutgivaren.
Del 2 av 4: redovisning av obligationspremier och rabatter
- 1Gör den första posten vid dagen för obligationsförsäljningen. För både obligationspremier och rabatter måste företaget göra en första journalbokning när obligationerna säljs som registrerar det mottagna kontantbeloppet och den givna rabatten eller premien. I båda fallen krediteras obligationer som ska betalas för obligationernas totala nominella värde.
- Med hjälp av det föregående exemplet skulle företaget som utfärdade en obligation på 149000€ registrera en kredit på 149000€ till obligationer som skulle betalas.
- Om företaget säljer obligationerna med en rabatt på 1490€ skulle företaget debitera kontantkontot för det mottagna kontantbeloppet, 148000€ (149000€-1490€) och debiteringsrabatt på obligationer som ska betalas för rabattbeloppet, 1490€
- På samma sätt, om företaget säljer obligationerna med en premie på 1490€, skulle företaget debitera kontantkontot för mottagna kontanter, vilket skulle uppgå till 151000€ (149000€ + 1490€). De skulle också kreditera premie på obligationer som ska betalas för premiebeloppet, 1490€
- 2Beräkna hur mycket av premien / rabatten kommer att amorteras. När nästa poster görs måste företaget bestämma hur mycket av premien eller rabatten som ska amorteras. Detta belopp minskar återstoden av antingen rabatten eller premien på obligationer som ska betalas. Om de använder linjära avskrivningar kommer detta belopp att vara lika för varje rapporterad period. För enkelhetens skull håller vi oss fortfarande till att använda den här metoden i exemplet.
- Tänk dig att för vårt exempel 149000€ obligationsemission, gör obligationen en kupongbetalning två gånger per år, eller var sjätte månad. Detta innebär att vi gör två poster per år som registrerar räntekostnader. Ytterligare bidrag måste göras samtidigt för att amortera premier eller rabatter.
- Eftersom det är en 5-årig obligation som ska betalas halvårsvis betalar vi en tiondel av premien eller rabatten under varje period (5 år x två gånger per år). För vår premie eller rabatt på 1490€ betyder det att vi registrerar 150€ avskrivningar varje gång.
- 3Beräkna räntekostnader. För att korrekt kunna rapportera avskrivningar behöver vi också veta hur mycket räntekostnader som betalats till obligationsinnehavare under samma period. Detta är beloppet för kupongbetalningen, baserat på en procentandel av nominellt värde. Det görs i årliga eller halvårsvisa betalningar till obligationsinnehavare. Beräkna årlig räntekostnad genom att multiplicera kupongräntan eller räntan med obligationens nominella värde. Dela detta nummer med två för att få den halvåriga räntekostnaden.
- För exempel på en obligation på 149000€ skulle räntekostnaden hittas genom att kupongräntan, 10%, multipliceras med nominellt värde, 149000€ Detta ger 14900€ Därför skulle den halvårsvisa räntekostnaden vara hälften av det, eller 7460€
- 4Registrera rabatter / premieavskrivningar på årsredovisningar. För varje år måste företaget redovisa alla räntekostnader som uppkommit vid försäljning och underhåll av obligationer. Detta inkluderar både kupongbetalningar till obligationsinnehavare plus eller minus avskrivningar på premie eller rabatt. För halvårsbetalningar registrerar företaget båda räntebetalningarna som gjorts inom året separat, tillsammans med respektive avskrivningar.
- Detta bokförs med en räntekostnad för den totala räntekostnaden, som antingen är den halvåriga räntebetalningen plus amorteringen på rabatten eller minus amorteringen på premien.
- För en rabatt finns det också ett kredit-till-kontokonto för beloppet på räntekostnaderna och en kredit till rabatt på obligationer som ska betalas för amorteringens storlek. Dessa anges lika för båda halvårsbetalningarna.
- För en premie finns det också en debitering av premien på obligationer som ska betalas för premieavskrivningen och en kredit till kontantkontot för räntebetalningen.
- Till exempel med hjälp av tidigare nämnda 149000€ bond försäljning och en rabatt, skulle vi känna igen 7460€ halvårsräntebetalning plus 150€ rabatt amortering som en debitering till räntekostnader för totalt 7610€ Vi vill också kredit rabatt på obligationer betalas för 150€ och kreditera kontokontot för 7460€
Det obligatoriska bokföringsvärdet är nettoskillnaden mellan nominellt värde och eventuell icke-amorterad del av premien eller rabatten.
Del 3 av 4: beräkning av redovisat värde
- 1Bestäm villkoren för obligationen i fråga. Vet om obligationen såldes till pari, till en premie eller till en rabatt. Bestäm den tid som gått sedan obligationen emitterades. För att beräkna det obligatoriska bokföringsvärdet måste du veta hur mycket av premien eller rabatten har skrivits av, vilket beror på tiden som gått sedan emissionen.
- 2Beräkna den amorterade delen av rabatten eller premien. De flesta premier eller rabatter skrivs av linjärt, vilket innebär att samma belopp skrivs av varje rapporteringsperiod. Antag till exempel att en 10-årig obligation emitterades för två år sedan. Två års avskrivningar har registrerats och åtta års avskrivningar återstår. Du måste känna till det återstående beloppet för amorterad rabatt eller premie för att beräkna redovisat värde.
- Antag till exempel att ett företag emitterade en 10-årig obligation med en premie på 60€ för två år sedan. Varje år registreras 6€ avskrivningar (60€ / 10 år = 6€ per år). Om två år har gått, har 12€ avskrivningar registrerats (6€ x 2 år = 12€) och 48€ är avskrivna (6€ x 8 år = 48€).
- 3Beräkna det redovisade värdet på en såld obligation till premie. Antag att ett företag sålde 75010€%, 10-åriga obligationer för 810€ och 2 år har gått sedan emissionen. Beräkna premien genom att subtrahera nominellt värde från försäljningspriset med ekvationen 750€-810€ = 60€ Premien på 60€ skrivs av över obligationens löptid till 6€ per period. Sedan två år har gått har två avskrivningar registrerats. Åtta avskrivningar återstår. Beräkna återstående amortering med ekvationen 6€ x 8 = 48€ Det redovisade värdet är lika med obligationens nominella värde plus den återstående premien som ska amorteras. Använd ekvationen 750€ + 48€ = 790€
- 4Beräkna det redovisade värdet på en såld obligation med rabatt enligt samma metod. Subtrahera den amorterade rabatten från nominellt värde. Antag till exempel att ett företag sålde en 750€, 10%, 10-årig obligation för 690€ eller 60€ rabatt och två år har gått sedan obligationsemissionen. Den årliga avskrivningen på rabatten är 6€ Två avskrivningar har registrerats. Åtta återstår, till ett värde av 6€ x 8 = 48€ Obligationens redovisade värde är 750€-48€ = 700€
Obligationens redovisade värde (eller "bokförda värde") vid en given tidpunkt är dess nominella värde minus eventuell återstående rabatt eller plus eventuell återstående premie.
Del 4 av 4: förståelse för amortering av obligationer
- 1Lär känna skillnaden mellan linjära avskrivningar och effektivräntemetoden. Linjär avskrivning registrerar samma räntekostnad under varje period tills obligationen förfaller. Metoden för effektiv ränta registrerar räntekostnader baserat på obligationens redovisade värde och räntebeloppet. Båda metoderna registrerar samma ränta under obligationens löptid. Skillnaden ligger dock i hur mycket som registreras varje period och hur den beräknas.
- I Europa är den linjära avskrivningsmetoden tillåten enligt SEC-godkända regler som kallas allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP). Annars kan den effektiva räntemetoden krävas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS).
- 2Förstå linjära avskrivningar på obligationsrabatter. Den linjära avskrivningsmetoden registrerar samma räntekostnad under varje ränteperiod. För varje period tills obligationen förfaller minskar saldot i rabatt och obligationer som ska betalas med samma belopp tills det har ett nollsaldo. Med den här metoden kommer det redovisade värdet att vara lika med det nominella värdet när obligationen förfaller.
- Antag till exempel att ett företag sålde 149000€, 5-åriga 10% -obligationer för 148000€ Obligationsrabatten på 1490€ (149000€-148000€) är 300€ (1490€ / 5) för var och en av de fem amorteringsperioderna.
- 3Förstå linjära avskrivningar av obligationspremier. Detta liknar linjära avskrivningar på obligationsrabatter. Under obligationens löptid minskar premiesaldot på obligationer som ska betalas med samma belopp varje period. När obligationen mognar är saldot i premie i obligationer som ska betalas noll och det redovisade värdet är lika med obligationens nominella värde.
- Antag till exempel att ett företag sålde 149000€ obligation för 151000€ Detta resulterar i en obligationspremie på 1490€ (149000€-151000€). Premieavskrivningen för varje ränteperiod är 300€ (1490€ / 5).
- 4Förstå effektivräntemetoden för avskrivningar för diskonterings- och premiumobligationer. Den effektiva räntan är den procentuella andelen av det redovisade värdet under obligationens livstid. Det fastställs när obligationen emitteras och förblir konstant under varje period. För denna metod är de bokförda räntekostnaderna lika med den konstanta andelen av det redovisade värdet på obligationen.
- Multiplicera det redovisade värdet på obligationen i början av perioden med effektivräntan för att beräkna obligationsräntekostnaden.
- Multiplicera obligationens nominella värde med den avtalsenliga räntan för att bestämma den betalade obligationsräntan.
- Hämta avskrivningsbeloppet genom att beräkna skillnaden mellan obligationsräntekostnaden och den ränta som betalats.
Läs också: Hur säljer jag avnoterade aktier?
Kommentarer (4)
- Mycket hjälpsam och lätt att förstå. Det var väldigt tydligt och tydligt.
- Artikeln är jättebra och verkligen hjälpsam.
- De detaljerade exemplen var till stor hjälp för att förstå ett så viktigt redovisningsämne. Fortsätt det fantastiska arbetet!
- Artikeln var mycket användbar för att förstå ett koncept som redovisad kostnad.
Läs också:
Ansvarsfriskrivning Innehållet i denna artikel är för din allmänna information och är inte avsedd att ersätta professionell lag eller finansiell rådgivning. Det är inte heller avsett att lita på av användare när de fattar några investeringsbeslut.
