Hur beräknar man obligationsekvivalentavkastning?
För obligationer som inte har en tydlig årsavkastning kan investerare konvertera den angivna avkastningen till en årlig avkastning genom att använda obligationsekvivalentavkastningsberäkningen.
Obligationsekvivalentavkastning (eller BEY) är ett verktyg för att bestämma den årliga avkastningen på en diskonteringsobligation eller -depot. För obligationer som inte har en tydlig årsavkastning kan investerare konvertera den angivna avkastningen till en årlig avkastning genom att använda obligationsekvivalentavkastningsberäkningen. BEY är användbart för att jämföra olika obligationer för analys och investering, eftersom det gör det möjligt för analytikern att göra användbara jämförelser mellan obligationer med årliga betalningar och de med mer frekventa betalningar (t.ex. kvartalsvis eller månadsvis).
Del 1 av 3: samla information
- 1Bestäm att använda obligationsekvivalentavkastning. BEY-beräkningen används för att jämföra räntebärande värdepapper (obligationer och sedlar) med andra räntebärande värdepapper på ett relativt sätt, oavsett hur ofta de gör betalningar. För att beräkna BEY behöver du priset på obligationen, nominellt värde (nominellt värde) och antalet dagar till förfall.
- Till exempel skulle BEY vara användbart om du vill jämföra avkastningen på två obligationer, kanske en sexmånadersobligation och en tolvmånadersobligation med annars liknande villkor. Uppenbarligen skulle den totala avkastningen på sexmånadersobligationen vanligtvis vara lägre än den andra obligationen. Med BYE-beräkningen kan du dock beräkna den årliga avkastningen för båda obligationerna och jämföra dem på relativ basis.
- Du kan också överväga att använda en årlig procentsats (APR) -beräkning. APR används ofta för att utvärdera konsumentskulder. Denna värdering kan också vara användbar för investerare och andra som vill beräkna obligationsräntan. Den årliga procentsatsen är helt enkelt räntan uttryckt i årliga termer och kan komplettera en BEY-beräkning.
- APR-beräkningen kan användas om avkastningen till förfall är känd.
- 2Notera obligationens nominella värde eller nominella värde. Detta är det belopp som kommer att betalas till obligationsinnehavaren vid förfallodagen. Obligationer har ofta ett nominellt värde på 750€ eller, mer sällan, 75€ Obligationer som säljs med rabatt, som de som beräknas här, säljs till ett lägre pris än nominellt värde. Till exempel kan en 750€ obligation säljas för 730€
- Nominellt värde anges tydligt i obligationslånet.
- Parvärde används också för att beräkna kupongbetalningar (ränteutbetalningar) i kupongbetalande obligationer.
- 3Bestäm priset på obligationen. Priset på obligationen är det pris som obligationsinnehavaren betalar för att förvärva obligationen på marknaden. Återigen, för diskonteringsobligationer är detta antal lägre än obligationens nominella värde. Om du redan äger obligationen bör du använda ditt inköpspris som ska finnas i dina register. Om inte, bör du använda det aktuella angivna marknadspriset.
Denna värdering kan också vara användbar för investerare och andra som vill beräkna obligationsräntan. - 4Beräkna dagarna till mognad. Börja med att hitta förfallodagen, som bör anges i obligationslånet. Detta datum representerar den dag då obligationens nominella värde betalas ut till obligationsinnehavaren. För att hitta dagar till mognad beräknar du det faktiska antalet dagar från idag till det datumet.
Del 2 av 3: Beräkning av obligationsekvivalentavkastning
- 1Lär dig obligationsekvivalentavkastningsekvationen. Ekvationen för BEY är i huvudsak två beräkningar som multipliceras tillsammans. Den ena sidan ger avkastningen på investeringen och den andra omvandlar den till en årsavkastning. Ekvationen är som följer: BEY = FV − PP ∗ 365d {\ displaystyle BEY = {\ frac {FV-P} {P}} * {\ frac {365} {d}}} I ekvationen står variablerna för det följande:
- BEY är obligationsekvivalentavkastningen.
- FV är nominellt värde (även kallat parvärde).
- P är köpeskillingen för obligationen.
- d är dagarna till mognad.
- 2Mata in dina variabler. Placera dina värden för den obligation du beräknar BEY för i ekvationen. Dubbelkolla det för att se till att allt är på rätt plats; det är lätt att blanda ihop nominellt värde och inköpspris när du anger dessa siffror.
- Tänk dig till exempel att du beräknar BEY för en obligation med 750€ nominellt värde, 730€ inköpspris och 90 dagar till förfall. Din färdiga ekvation ser ut så här: BEY = 750€ −730730€ ∗ 36590 {\ displaystyle BEY = {\ frac {\ 750€ - \ 730€} {\ 730€}} * {\ frac {365} { 90}}}
- 3Lös höger sida av ekvationen. Subtrahera den övre delen av höger sida först. Dela sedan resultatet med det nedre värdet för att lösa den högra sidan av ekvationen.
- Exempelekvationen skulle se ut så här efter den första beräkningen: BEY = 15730€ ∗ 36590 {\ displaystyle BEY = {\ frac {\ 15€} {\ 730€}} * {\ frac {365} {90}} }
- Och sedan efter andra: BEY = 0,0204 ∗ 36590 {\ displaystyle BEY = 0,0204 * {\ frac {365} {90}}}
- Observera att detta resultat, 0,0204, är en rundad figur. Om du inte rundar detta nummer kan ditt slutresultat bli annorlunda.
Obligationsekvivalentavkastning (eller BEY) är ett verktyg för att bestämma den årliga avkastningen på en diskonteringsobligation eller -depot. - 4Dela upp den högra sidan av ekvationen. Dela helt enkelt 365 med dagarna till mognad för att lösa den högra sidan av ekvationen.
- Exemplets ekvation löser så här: BEY = 0,0204 ∗ 4,056 {\ displaystyle BEY = 0,0204 * 4,056}
- Detta resultat är 4056 också avrundat.
- Exemplets ekvation löser så här: BEY = 0,0204 ∗ 4,056 {\ displaystyle BEY = 0,0204 * 4,056}
- 5Multiplicera de två sidorna tillsammans. Lös för BEY genom att multiplicera resultaten från dina tidigare beräkningar tillsammans. I exemplet skulle detta ge BEY = 0,827 {\ displaystyle BEY = 0,827} .
- Detta resultat har också avrundats.
- BEY uttrycks vanligtvis i procent. För att konvertera det, multiplicera ditt svar med 100. Så exemplet skulle vara 0,827 * 100 eller 8,27%.
Del 3 av 3: användning av obligationsekvivalentavkastning
- 1Jämför olika obligationer med hjälp av obligationens ekvivalenta avkastning. Med BEY i handen kan du jämföra halvårs, kvartals, månads- eller andra obligationer med årliga statsobligationer eller andra stabila skuldinstrument. Att jämföra din obligation med andra obligationer är också enkelt med BEY eftersom tidningar citerar avkastning i BEY-termer.
Med BYE-beräkningen kan du dock beräkna den årliga avkastningen för båda obligationerna och jämföra dem på relativ basis. - 2Lär dig mer om användningen av BEY med kortfristiga skuldinstrument. Till exempel har en penningmarknadsprodukt i allmänhet en mycket kortare löptid än den genomsnittliga obligationen. Finansproffs använder mer komplicerade BEY-beräkningar för att jämföra en långfristig obligation de senaste månaderna före förfall eller för att jämföra en penningmarknadsprodukt med något annat som en långfristig statsobligation.
- Du kan också snabbt beräkna obligationsräntor med en online-kalkylator. Försök att söka efter dem med en sökmotor.
Läs också: Hur studerar jag aktiemarknaden?
Läs också:
Ansvarsfriskrivning Innehållet i denna artikel är för din allmänna information och är inte avsedd att ersätta professionell lag eller finansiell rådgivning. Det är inte heller avsett att lita på av användare när de fattar några investeringsbeslut.
