Hur beräknar man operativ hävstång?

Viggo Sjögren
Viggo Sjögren
• 5 min läsning
Om du redan har dragit av dina rörliga kostnader från den totala försäljningen
Om du redan har dragit av dina rörliga kostnader från den totala försäljningen, dra nu fasta kostnader för att beräkna rörelseresultatet.

Operativ hävstång är ett förhållande, och som alla förhållanden har det ett specifikt syfte. Mätning av operativ hävstång illustrerar hur väl ett företag genererar vinst från sina fasta kostnader. Ju mer vinst ett företag kan tjäna på en konstant nivå av fasta kostnader, desto högre är den operativa hävstången. Operativ hävstång kan beräknas med hjälp av ett antal olika formler. Den mest använda formeln är att beräkna förhållandet mellan bidragsmarginalen och rörelseresultatet.

Del 1 av 2: beräkning av driftshävstång

  1. 1
    Beräkna avgiftsmarginalen. Avgiftsmarginalen är total försäljning minus rörliga kostnader. Variabla kostnader är de kostnader som ökar med varje inkrementell försäljning. Kostnad för sålda varor, försäljningsprovisioner och leveranskostnader är exempel på rörliga kostnader. Subtrahera dessa kostnader från den totala försäljningen för att beräkna avgiftsmarginalen.
    • Antag till exempel att ABC hade en total försäljning på 74600€ i december 2015. Variabla kostnader var: kostnad för sålda varor - 22400€; försäljningsprovisioner - 20000; leveranskostnader - 7460€
    • Avgiftsmarginalen är 74600€ −22400€ −14900€ −7460€ = 29900€ {\ displaystyle \ 74600€ - \ 22400€ - \ 14900€ - \ 7460€ = \ 29900€}.
  2. 2
    Beräkna rörelseresultatet. Rörelseresultatet är den totala försäljningen minus alla rörelsekostnader utom räntor och skatter. Om du redan har dragit av dina rörliga kostnader från den totala försäljningen, dra nu fasta kostnader för att beräkna rörelseresultatet. Fasta kostnader inkluderar reklam, försäkring, hyra, verktyg och löner.
    • Antag att ABC: s fasta kostnader var: reklam - 1490€; försäkring - 3730€; hyra - 2240€; verktyg - 1490€; löner - 13400€
    • Totala fasta kostnader är 22400€
    • Rörelseresultatet är total försäljning minus rörliga och fasta kostnader.
    • För företag ABC var den totala försäljningen 74600€ De rörliga kostnaderna är 44800€ och de fasta kostnaderna 22400€
    • Rörelseresultat = 74600€ −44800€ −22400€ = 7460€ {\ displaystyle \ 74600€ - \ 44800€ - \ 22400€ = \ 7460€} .
    Använd den operativa hävstången för att beräkna hur mycket din vinstmarginal kommer att öka med en ökad
    Använd den operativa hävstången för att beräkna hur mycket din vinstmarginal kommer att öka med en ökad försäljning.
  3. 3
    Beräkna driftshävstång. Dela avgiftsmarginalen med rörelseresultatet. Bolagets ABC-bidragsmarginal är 29900€ Dess rörelseresultat är 7460€.
    • Operativ hävstång = avgiftsmarginal / rörelseresultat.
    • 29900€ / 7460€ = 4 {\ displaystyle \ 29900€ / \ 7460€ = 4}
    • Företag ABC: s operativa hävstångseffekt är 4.

Del 2 av 2: analys av driftshävstång

  1. 1
    Utvärdera lönsamheten med hjälp av operativ hävstång. Operativ hävstång berättar hur snabbt dina rörelseresultat växer i förhållande till din försäljning. I exemplet ovan är Company ABC: s rörelsehävstång 4. Detta innebär att rörelseresultatet växer fyra gånger så snabbt som försäljningen. Detta antal ändras dock beroende på förhållandet mellan fasta och rörliga kostnader.
    • Ju högre dina fasta utgifter är i procent av de totala utgifterna, desto högre kommer din driftskapacitet att bli.
    • Högre driftskapacitet innebär att din nettoinkomst växer snabbare.
    För företaget ABC med en operativ hävstång på 4 bör nettovinstmarginalen öka med 40 procent
    För företaget ABC med en operativ hävstång på 4 bör nettovinstmarginalen öka med 40 procent med en 10-procentig ökning av försäljningen.
  2. 2
    Analysera effekterna av högre fasta kostnader och lägre rörliga kostnader. Företaget XYZ har samma försäljnings- och rörelsemarginal som företagets ABC (försäljning = 74600€; rörelsemarginal = 7460€). Dess rörliga kostnader är dock 22400€ och dess fasta kostnader 44800€
    • Avgiftsmarginalen är 74600€ −22400€ = 52200€ {\ displaystyle \ 74600€ - \ 22400€ = \ 52200€}.
    • Rörelseresultatet är 74600€ −22400€ −44800€ = 7460€ {\ displaystyle \ 74600€ - \ 22400€ - \ 44800€ = \ 7460€}.
    • Operativ hävstång = avgiftsmarginal / rörelseresultat.
    • 52200€ / 7460€ = 7 {\ displaystyle \ 52200€ / \ 7460€ = 7} .
    • Företaget XYZs rörelseresultat växer sju gånger så snabbt som försäljningen.
  3. 3
    Förutse påverkan på vinstmarginalen av försäljningstillväxt. Använd den operativa hävstången för att beräkna hur mycket din vinstmarginal kommer att öka med en ökad försäljning. Multiplicera den operativa hävstången med den procentuella ökningen av försäljningen. Detta är den procentandel med vilken du kan förvänta dig att din vinstmarginal ska stiga.
    • Anta att de två företagen i exemplen ovan hade en försäljningsökning på tio procent.
    • För företag ABC med en operativ hävstång på 4 bör nettovinstmarginalen öka med 40 procent med en 10 procent ökning av försäljningen (10% ∗ 4 = 40%) {\ displaystyle (10 \% * 4 = 40 \%)} .
    • För företag XYZ med en operativ hävstång på 7 bör nettovinstmarginalen öka med 70 procent med en 10- procentig ökning av försäljningen (10% ∗ 7 = 70%) {\ displaystyle (10 \% * 7 = 70 \%)} .
    • Därför kan du använda hävstångseffekten för att snabbt beräkna effekterna av försäljningsförändringar på ditt rörelseresultat utan att behöva upprätta detaljerade finansiella rapporter.
    Och företaget skulle inte se den vinst i vinstmarginal som förutses av graden av operativ hävstång
    Dessa åtgärder skulle öka de fasta kostnaderna, och företaget skulle inte se den vinst i vinstmarginal som förutses av graden av operativ hävstång.
  4. 4
    Utvärdera ett företags riskprofil. Hög operativ hävstång innebär att företag kan öka sina vinster avsevärt med små försäljningsökningar. Men det betyder också att de har mycket pengar bundna i fasta kostnader, såsom maskiner, fastigheter och löner. Om ekonomin tar en nedgång och de upplever en minskad försäljning har de inte mycket möjlighet att minska kostnaderna för att bevara vinstmarginalen.
    • Investerare bör vara försiktiga när de investerar i företag med hög operativ hävstång.
  5. 5
    Använd försiktighetsåtgärderna. Operativ hävstång kan förvränga ett företags förmåga att öka vinstmarginalen. Till exempel bör ett företag med en operativ hävstång på 7 kunna öka vinstmarginalen sju gånger så snabbt som sin försäljning. Men i verkligheten, för att öka försäljningen, kan företaget behöva lägga till arbetskraft eller expandera till ett större utrymme. Dessa åtgärder skulle öka de fasta kostnaderna, och företaget skulle inte se den vinst i vinstmarginal som förutses av graden av operativ hävstång.
Läs också: Hur köper jag kanadensiska aktier?

Frågor och svar

  • Vad betyder det att ha en negativ hävstångseffekt?
    En negativ hävstång är en situation där fasta kostnader har en större andel av företagets totala kostnadsstruktur och försäljningen minskar. En sådan situation har en negativ inverkan på företagets intäkter, vilket leder till en större andel av minskningen av rörelseresultatet.

Läs också:

  1. Hur beräknar man tillgång till skuldkvot?
  2. Hur analyserar man skuldkvoten?
  3. Hur beräknar man avkastning på eget kapital (ROE)?
Ansvarsfriskrivning Innehållet i denna artikel är för din allmänna information och är inte avsedd att ersätta professionell lag eller finansiell rådgivning. Det är inte heller avsett att lita på av användare när de fattar några investeringsbeslut.
Relaterade artiklar
  1. Hur köper jag euro?Tony Jönsson
  2. Hur fyller jag i ett IPO-ansökningsformulär?Viggo Sjögren
  3. Hur köper jag föredragna aktier?Catharina Samuelsson
  4. Hur investerar jag i en börsintroduktion?Seth Lindberg
  5. Hur köper jag andelar?Malkolm Magnusson
  6. Hur redovisas aktiesplit?Hildur Gunnarsson
FacebookTwitterInstagramPinterestLinkedInGoogle+YoutubeRedditDribbbleBehanceGithubCodePenWhatsappEmail