Hur gör man teknisk analys?

Tre av Dow's teorier om investeringar utgör grunden för teknisk analys och tjänar som vägledning för den tekniska analytikerns inställning till finansmarknaderna.

Teknisk analys utvecklades från aktiemarknadsteorierna för Charles Henry Dow, grundare av Wall Street Journal och medgrundare av Dow Jones and Company. Målet med teknisk analys är att förutsäga det framtida priset på aktier, råvaror, terminer och andra omsättbara värdepapper baserat på tidigare priser och resultat för dessa värdepapper. Tekniska analytiker tillämpar lagen om utbud och efterfrågan för att förstå hur aktiemarknaden och andra värdepappersbörser fungerar, identifierar trender och drar nytta av dem. Följande steg hjälper dig att förstå teknisk analys och hur den används för att välja lager och andra varor.

Steg

1
Förstå dows teorier bakom teknisk analys. Tre av Dow's teorier om investeringar utgör grunden för teknisk analys och tjänar som vägledning för den tekniska analytikerns inställning till finansmarknaderna. Dessa teorier beskrivs nedan med en förklaring av hur tekniska analytiker tolkar dem.
- Marknadsfluktuationer återspeglar all känd information. Tekniska analytiker tror att förändringar i priset på ett värdepapper och hur väl det handlas på marknaden återspeglar all tillgänglig information om säkerheten från alla relevanta källor. Prislistor betraktas därför som verkligt värde. Plötsliga förändringar i hur ett aktiehandel föregår ofta stora nyheter om företaget som utfärdade aktien. Tekniska analytiker bryr sig inte om pris / vinstkvoten, eget kapital, avkastning på eget kapital eller andra faktorer som grundläggande analytiker överväger.
- Prisrörelser kan ofta kartläggas och förutsägas. Tekniska analytiker erkänner att det finns perioder då priserna rör sig slumpmässigt, men det finns också tillfällen då de rör sig i en identifierbar trend. När en trend väl har identifierats är det möjligt att tjäna pengar på den, antingen genom att köpa lågt och sälja högt under en uppåtgående trend (tjurmarknad) eller genom att sälja kort under en nedåtgående trend (björnmarknad). Genom att justera hur länge marknaden analyseras är det möjligt att upptäcka både kort- och långsiktiga trender.
- Historien upprepar sig. Människor ändrar inte sina motiv över natten; handlare kan förväntas reagera på samma sätt på nuvarande förhållanden som de gjorde tidigare när samma förhållanden inträffade. Eftersom människor reagerar förutsägbart kan tekniska analytiker använda sin kunskap om hur andra handlare reagerade tidigare för att tjäna pengar varje gång villkoren upprepar sig. I detta avseende skiljer sig teknisk analys från "effektiv marknadsteori", som ignorerar effekten som mänskliga handlingar och reaktioner har på marknaden.
2

Leta efter snabba resultat. Till skillnad från grundläggande analys, där man tittar på balansräkningar och andra finansiella data under relativt långa tidsperioder, fokuserar teknisk analys på perioder som inte längre är en månad och ibland så kort som några minuter. Det passar människor som försöker tjäna pengar på värdepapper genom att upprepade gånger köpa och sälja dem snarare än de som investerar på lång sikt.

Hur kan jag se hur teknisk analys fungerar?
3
Läs diagram för att se prisutvecklingen. Tekniska analytiker tittar på diagram och diagram över säkerhetspriser för att se den allmänna riktningen i vilken priserna är riktade, med utsikt över enskilda fluktuationer. Trender klassificeras efter typ och varaktighet:
- Upp trender, som kännetecknas av höjder och nedgångar som blir successivt högre.
- Nedtrender ses när successiva höjder och nedgångar successivt är lägre.
- Horisontella trender där successiva toppar och nedgångar inte ändras mycket från tidigare toppar och nedgångar.
- Trendlinjer ritas för att ansluta på varandra följande toppar till varandra och successiva nedgångar till varandra. Detta gör det lätt att upptäcka trender. Sådana trendlinjer kallas ofta kanallinjer.
- Trender klassificeras som stora trender när de varar längre än ett år, som mellantrender när de varar minst en månad men mindre än ett år och som trender på kort sikt när de varar mindre än en månad. Mellanliggande trender består av kortvariga trender och stora trender består av kortvariga och mellanliggande trender, som kanske inte går i samma riktning som den större trenden de ingår i. (Ett exempel på detta skulle vara en månad långa nedåtgående priskorrigering i en årslång tjur marknaden. Tjuren marknaden är en stor trend, medan priskorrigering är en mellan trend inom den.)
- Tekniska analytiker använder fyra typer av diagram. De använder linjediagram för att plotta slutkurserna över en tidsperiod, stapel- och ljusstake-diagram för att visa de höga och låga priserna för handelsperioden (och mellanrum mellan handelsperioder om det finns några), och punkt- och figurdiagram för att visa betydande prisrörelser över en tidsperiod.
- Tekniska analytiker har myntat vissa fraser för mönster som visas i diagrammen de analyserar. Ett mönster som liknar huvud och axlar indikerar att en trend håller på att vända sig. Ett mönster som liknar en kopp och handtag indikerar att en uppåtgående trend kommer att fortsätta efter en paus för en kort korrigering nedåt. En avrundningsbotten eller tallriks bottenmönster indikerar en långsiktig botten av en nedåtgående trend före en uppgång. En dubbel topp eller dubbel botten mönster indikerar två misslyckade försök att överstiga ett högt eller lågt pris, vilket kommer att följas av en vändning av trenden. (På samma sätt visar en trippel topp eller botten tre misslyckade försök som föregår en trendvändning.) Andra mönster inkluderar trianglar, kilar, vimplar och flaggor.
4
Förstå begreppen stöd och motstånd. Support avser det lägsta priset som en säkerhet når innan fler köpare kommer in och driver upp priset. Motstånd avser det högsta pris som ett värdepapper når innan ägare säljer sina aktier och får priset att falla igen. Dessa nivåer är inte fasta utan fluktuerar. På ett diagram som visar kanallinjer är den nedre raden stödlinjen (golvpris för säkerheten), medan den övre raden är motståndslinjen (takpris). Support- och motståndsnivåer används för att bekräfta förekomsten av en trend och för att identifiera när trenden vänder sig.
- Eftersom människor tenderar att tänka i runda nummer (10, 20, 25, 50, 100, 500, 1000 och så vidare) ges ofta support- och motståndspriser i runda nummer.
- Det är möjligt för aktiekurser att stiga över motståndsnivåer eller sjunka under stödnivåer. I sådana fall kan motståndsnivån bli en stödnivå för en ny, högre motståndsnivå; eller stödnivån kan bli en motståndsnivå för en ny, lägre stödnivå. För att detta ska hända måste priset göra en stark, ihållande förändring. Sådana vändningar kan vara vanliga på kort sikt.
- I allmänhet, när värdepapper handlas nära en supportnivå, tenderar tekniska analytiker att undvika att köpa på grund av oro för prisvolatilitet. De kan dock köpa inom några punkter från den nivån. De som säljer kort använder supportpriset som handelspunkt.
5

Var uppmärksam på volymen av affärer. Hur mycket köp och försäljning pågår indikerar giltigheten hos en trend eller om den vänder sig. Om handelsvolymen ökar kraftigt även när priset stiger kraftigt, är troligen troligt giltig. Om handelsvolymen bara ökar något (eller till och med sjunker) när priset stiger beror troligen trenden på att vända sig själv.

Följande steg hjälper dig att förstå teknisk analys och hur den används för att välja lager och andra varor.
6
Använd glidande medelvärden för att filtrera bort mindre prisfluktuationer. Ett glidande medelvärde är en serie beräknade medelvärden mätt över på varandra följande, jämna tidsperioder. Rörliga medelvärden avlägsnar icke-representativa toppar och nedgångar, vilket gör det lättare att se övergripande trender. Att planera priser mot glidande medelvärden, eller kortfristiga medelvärden mot långsiktiga medelvärden, gör det lättare att hitta trendåterföringar. Det finns flera medelvärdesmetoder som används:
- Det enkla glidande genomsnittet (SMA) hittas genom att lägga samman alla stängningskurser under tidsperioden och dela den summan med antalet inkluderade priser.
- Det linjära vägda genomsnittet tar varje pris och multiplicerar det med sin position i diagrammet innan de lägger till priserna och delar med antalet priser. Således, under en femdagarsperiod, skulle det första priset multipliceras med 1, det andra med 2, det tredje med 3, det fjärde med 4 och det femte med 5.
- Ett exponentiellt glidande medelvärde (EMA) liknar det linjära glidande genomsnittet, förutom att det bara väger de senaste priserna som används vid beräkning av genomsnittet, vilket gör det mer lyhört för den senaste informationen än ett enkelt glidande medelvärde.
7
Använd indikatorer och oscillatorer för att stödja vad prisrörelserna säger till dig. Indikatorer är beräkningar som stöder trendinformationen från prisrörelser och lägger till ytterligare en faktor i ditt beslut att köpa eller sälja värdepapper. (De glidande medelvärdena som beskrivs ovan är ett exempel på en indikator.) Vissa indikatorer kan ha vilket värde som helst, medan andra är begränsade till ett visst intervall av värden, såsom 0 till 100. De senare indikatorerna kallas oscillatorer.
- Indikatorer kan vara antingen ledande eller eftersläpande. Ledande indikatorer förutsäger prisrörelser och är mest användbara under horisontella trender för att signalera upp- eller nedtrender. Släpande indikatorer bekräftar prisrörelser och är mest användbara under upp- och nedtrender.
- Trendindikatorer inkluderar det genomsnittliga riktningsindex (ADX) och Aroon-indikatorn. ADX använder positiva och negativa riktningsindikatorer för att bestämma hur stark en upp- eller nedåtgående trend är på en skala från 0 till 100. Värden under 20 indikerar en svag trend och över 40 en stark. Aroon-indikatorn plottar hur lång tid sedan de högsta och lägsta handelspriserna uppnåddes, med hjälp av dessa data för att bestämma trenden och styrkan eller en ny trend.
- Den mest kända volymindikatorn är MACD-indikatorn för rörligt genomsnitt. Det är skillnaden mellan två exponentiella glidande medelvärden, den ena kortvariga och den andra långsiktiga, som ritas mot en mittlinje som representerar där de två medelvärdena är lika med varandra. Ett positivt MACD-värde visar att det kortsiktiga genomsnittet ligger över det långsiktiga genomsnittet och att marknaden bör gå uppåt. Ett negativt MACD-värde visar att det kortfristiga genomsnittet ligger under det långsiktiga genomsnittet och att marknaden rör sig nedåt. När MACD plottas på ett diagram och dess linje korsar mittlinjen, visar den när de glidande medelvärdena som utgör den korsar. En annan volymrelaterad indikator, OBV-indikatorn, är den totala handelsvolymen för en viss period,ett positivt tal när priset är uppe och ett negativt tal när priset är nere. Till skillnad från MACD har det faktiska värdet på talet mindre betydelse än om talet är positivt eller negativt.
- Hur ofta värdepapper handlas spåras av både relativstyrkaindexet (RSI) och den stokastiska oscillatorn. RSI sträcker sig från 0 till 100; ett värde över 70 antyder att den säkerhet som utvärderas köps för ofta, medan ett värde under 30 antyder att den säljs för ofta. RSI används normalt under 14-dagarsperioder men kan användas under kortare perioder, vilket gör den mer flyktig. Den stokastiska oscillatorn går också från 0 till 100. Den signalerar för frekvent köp till värden över 80 och för frekvent försäljning till värden under 20.

Tips

Medan de flesta mäklarhus är inriktade på långsiktiga investeringar och mestadels sysselsätter grundläggande analytiker, använder många nu också några få tekniska analytiker.

I detta avseende skiljer sig teknisk analys från "effektiv marknadsteori", som ignorerar effekten som mänskliga handlingar och reaktioner har på marknaden.

Varningar

Även om vissa tekniska analytiker använder en enda indikator eller oscillator för att berätta om de ska köpa eller sälja, används indikatorer bäst i kombination med varandra och med prisrörelser och diagrammönster.
Känn begränsningarna för teknisk analys: det fungerar inte alltid. Till exempel kan det mest perfekta huvud- och axeltoppmönstret möjligt bildas (tros vara en extremt baisse teknisk indikator), och du säljer aktien, bara för att se en enorm förlängd rally därifrån och lämnar dig bakom. Förlita dig inte enbart på teknisk analys. Använd den som en guide och kombinera den med grundläggande analys.

Läs också: Hur säljer jag avnoterade aktier?

Hur gör man teknisk analys?

Steg

Tips

Varningar

Frågor och svar

Läs också: