Hur undersöker jag ett lager?
För att undersöka ett lager, börja med att gå online till företagets hemsida eller en tredje parts aktiebedömningswebbplats. Ta en titt på företagets intäkter över tid för att se om de växer och tjänar mer pengar. Kontrollera dessutom företagets bruttovinstmarginal, som berättar hur mycket pengar de tjänar efter att kostnader har beaktats. En annan sak du bör undersöka är företagets skuld, med tanke på att lägre skulder oftast är bättre. Du vill också kolla in avkastningen på eget kapital för att se hur mycket vinst företaget tjänar med sina investerares pengar. För information från vår Financial Advisor-granskare om hur man beräknar ett akties pris / vinst-förhållande och jämför det med andra aktier, läs vidare!
Grundläggande analys handlar inte om företagets aktiediagram, senaste kursrörelser eller hur aktiekursen har utvecklats under en viss tidsperiod.
Att undersöka en aktie är ett viktigt steg innan man gör en investering. Om dina investeringar inte informeras av en gedigen forskningsprocess kan du utsätta dig för risker som annars skulle ha kunnat undvikas. En gedigen forskningsprocess innefattar att först lära sig grunderna i verksamheten, inklusive vad den gör och hur den tjänar pengar, liksom den ekonomiska miljön den bedriver. Därefter handlar det om att fördjupa sig i företagets ekonomi för att bestämma dess lönsamhet, säkerhet och hur det jämförs med sina kamrater.
Del 1 av 3: undersöka branschen
- 1Leta efter grundläggande branschinformation. Börja med att ta reda på specifikt i vilken bransch ditt valda företag befinner sig i. Branscher är uppdelade i kategorier av det nordeuropeiska industriklassificeringssystemet (NAICS). Dessa är numrerade kategorier och hänvisar till en bred bransch inom den nordeuropeiska ekonomin. NAICs nummer kan hittas enkelt online. Gör sedan forskning för att bedöma branschens storlek. Leta efter årliga branschintäkter och antalet företag i branschen. Dessutom hittar du siffror om branschens tillväxt, inklusive årlig procentuell tillväxt och tillväxt i antalet företag.
- 2Ta reda på vilka företag som har de största marknadsandelarna. För att kunna bedöma företaget behöver du grundläggande information om sina konkurrenter. Börja med att skaffa en Standard & Poor's Industry Survey för företagets bransch. Denna rapport innehåller finansiell information för de största företagen i branschen och rangordnar dem efter storlek. Du kan också få historiska branschundersökningar tillbaka till 1971. Denna information kan erhållas på S&P Global Market Intelligence webbplats.
- 3Forskning om regleringsfrågor. Leta efter eventuella hinder, handelsavtal, regleringsbeslut eller andra regeringsbeslut som kan påverka industrin antingen nu eller på vägen. Dessa regleringsbeslut kan antingen ha positiva eller negativa effekter på en bransch eller specifika företag. Leta efter regulatoriska nyheter på marknadswebbplatser som Wall Street Journal och Bloomberg.
Det betyder att du får en bra affär för aktien och kan betyda att aktien är värt mycket mer. - 4Bedöm framtida trender i branschen. Titta på branschens tillväxt, trender och förväntningar på framtiden. Tänk till exempel på nya produkter eller typer av produkter som kan förändra branschen de närmaste åren. Eller kanske krymper industrin eftersom en annan långsamt ersätter den. Leta efter konsolidering eller expansion i antalet företag i branschen. Hur dessa faktorer påverkar ditt valda företag kan variera dramatiskt, men det är viktigt att förstå vad som händer i branschen.
Del 2 av 3: Förstå företaget
- 1Lär dig vad företaget gör. Det första steget för att undersöka alla företag är att ta reda på exakt vad företaget producerar och hur det tjänar pengar. Antag till exempel att du har hört bra saker om ett visst gödselmedel och att du är intresserad av att investera i det företag som tillverkar det. Du vill bekanta dig med de typer av gödselmedel som produceras, vilka typiska kunder är och om det finns andra produkter eller tjänster som företaget erbjuder.
- Det bästa sättet att börja denna process är att besöka avsnittet "Investor Relations" på företagets webbplats. När de väl är där har de flesta företag ett dokument "Företagsprofil" eller "Företagsbild" som ger en allmän översikt över verksamheten.
- När du har läst det, leta efter avsnittet "Investorpresentationer" på sidan Investor Relations. Varje kvartal, liksom årligen, skapar många börsnoterade företag ett Powerpoint-bildspel för investerare. Dessa bilder ger inte bara en översikt över verksamheten utan beskriver också nya utvecklingar, utmaningar och resultat.
- Dessa dokument ska ge dig en gedigen översikt över verksamheten. Förvänta dig att det kommer att finnas delar av de dokument du inte förstår. När du stöter på termer eller begrepp som du inte förstår, gör en Google-sökning för att bekanta dig bättre.
- Dokument som utarbetats av företaget återspeglar fakta och tolkningar av ledningen och är snedställda för att vara positiva. Det är bäst att ha en sund skepsis med informationen i dessa dokument.
- 2Läs expertkommentarer om verksamheten. Det saknas aldrig expertkommentarer om företag, och att läsa vad analytiker och andra experter har att säga kan hjälpa dig att förstå några av de största riskerna och fördelarna med att köpa ett visst företag. Leta efter konsensus bland analytiker: finns det en allmän tro på att aktien har en positiv syn?
- Stockchase.com är en användbar resurs som listar en mängd olika analytikers åsikter om ett aktie, tillsammans med deras rekommendation om att köpa, sälja eller hålla.
- Du bör dock också försöka förstå orsakerna bakom rekommendationerna. Analytiker har ofta ett bakomliggande motiv för sina rekommendationer; få ger någonsin en säljrekommendation.
- Din online-mäklare har vanligtvis också en forskningsavdelning som ger dig tillgång till kostnadsfria analytikerapporter om det aktie du är intresserad av.
- Yahoo Finance och Google Finance erbjuder också massor av artiklar som lyfter fram de senaste nyheterna om aktier, liksom insikter från analytiker. Du kan söka i ditt intresse.
- Att göra en Google-sökning på företaget kan också ge många artiklar och åsikter.
- 3Informera dig själv om de makroekonomiska utsikterna för verksamheten. Även om "makroekonomiska utsikter" kanske låter komplicerade, hänvisar det helt enkelt till det faktum att den verksamhet du är intresserad av inte existerar i ett vakuum, och större ekonomiska krafter kan påverka dess resultat.
- Du kan till exempel vara intresserad av att köpa ett kolbestånd. Kolpriserna har dock nyligen sjunkit dramatiskt på grund av att världens största köpare av kol, Kina, ser en permanent nedgång i sin ekonomiska tillväxt.
- Att vara medveten om de dystra utsikterna för kolpriser innan du köper aktien är avgörande, eftersom företagets vinster till stor del bestäms av hur dyra kolpriserna är.
- Att läsa företagsrapporter, samt nyheter och analyser om verksamheten, bör informera dig om det finns några större ekonomiska faktorer som påverkar och kommer att fortsätta att påverka företagets resultat.
- Om du investerar i ett råvarubaserat lager (ett lager som säljer saker som olja, kol, koppar, guld, zink, naturgas etc.) är det mycket viktigt att titta på vad prisutsikterna för dessa produkter är.
För att undersöka ett lager, börja med att gå online till företagets hemsida eller en tredje parts aktiebedömningswebbplats. - 4Bedöma företagets konkurrensfördel. Konkurrensfördelar avser en företags kvalitet eller dess produkter som gör det lättare att tjäna pengar än sina konkurrenter. Till exempel, om ett företag kan producera en produkt av samma kvalitet som sina konkurrenters produkter till hälften av priset, är dess låga pris en konkurrensfördel. Konkurrenskraftiga fördelar kan inkludera många andra attribut, såsom bra kundservice, patent, en unik produkt eller ett bättre distributionsnätverk. Företag med hållbara konkurrensfördelar kommer sannolikt att fortsätta uppleva en tillväxt i deras aktiekurs.
- 5Bedöm företagets ledning. Ett företags ledning har en kritisk inverkan på aktiekursens resultat. Bedöm företagets nuvarande ledning för erfarenhet av branschen och tidigare framgångar. Se också på utdelningspolicyer. Ett företag som betalar utdelning bör göra det regelbundet och till vanliga (eller ökande) belopp. Slutligen leta efter positiva anställningsförhållanden. Ett företag som inte kan behålla anställda har sannolikt andra interna ledningsfrågor.
- 6Bestäm om verksamheten är en potentiell investering. Genom att läsa företagsrapporter, analytikers åsikter, nyhetsartiklar och lära sig ekonomiska risker kan du sannolikt komma till en slutsats om det är värt att gå vidare till nästa forskningsfas.
- Om verksamheten står inför många utmaningar, finns det stora ekonomiska påtryckningar och analytiker verkar vara överens om att utsikterna är dåliga, det kan vara värt att överväga att gå vidare till ett nytt investeringsalternativ.
- Även om det ofta är sant att nödställda företag eller företag med en stor mängd negativa åsikter från analytiker kan visa sig vara stora investeringar, är det ofta mycket högre riskalternativ och är inte lämpliga för nya investerare.
- Om företaget är i en stabil bransch, har presterat bra och inte har några stora ekonomiska eller operativa risker, är det ett klokt val att fortsätta överväga företaget.
Del 3 av 3: utför grundläggande analys av verksamheten
- 1Förstå grundläggande analys. Grundläggande analys avser analys av ett företags ekonomiska information för att få inblick i vad dess framtida resultat kan vara. Teknisk analys, å andra sidan, är aktiekurscentrerad och använder tidigare kursrörelsesdata för att förutsäga framtida kursrörelser. Teknisk analys används för kortvarig handel, medan grundläggande analys används när någon avser att bli en långsiktig ägare av företaget. Förmågan att utföra grundläggande analys är en viktig färdighet för att bestämma fördelarna med en viss investering.
- Att förstå grundläggande analys innebär att förstå vad det inte är. Grundläggande analys handlar inte om företagets aktiediagram, senaste kursrörelser eller hur aktiekursen har utvecklats under en viss tidsperiod.
- Grundläggande analys handlar om själva verksamheten. Det vill säga om intäkterna växer, hur lönsamt företaget är, hur mycket skuld det har och hur förmåga det är att konkurrera med sina kamrater.
- Analysen avser de tre tidigare och nuvarande ekonomiska dokumenten: resultaträkning, balansräkning och kassaflödesanalys.
Teknisk analys, å andra sidan, är aktiekurscentrerad och använder tidigare kursrörelsesdata för att förutsäga framtida kursrörelser. - 2Titta på företagets intäkter. Ett företags intäkter är helt enkelt den totala summan pengar företaget tar in innan man drar av företagets utgifter. Att titta på intäkter under flera år kan ge dig en uppfattning om verksamheten växer, krymper eller har varit stillastående.
- För att hitta ett företags intäkter, överväg att använda morningstar.com. Besök bara webbplatsen, skriv in det aktie du är intresserad av, navigera till "Ekonomi" och klicka sedan på "Resultaträkning". Högst upp ser du företagets intäkter går tillbaka 10 år.
- Helst letar du efter intäkter som är stabila och stiger. Vilda svängningar upp och ner från år till år kan indikera att verksamheten är i en mycket konkurrenskraftig bransch.
- 3Undersök företagets bruttovinstmarginal. Bruttovinsten beräknas genom att ta företagets intäkter och subtrahera de råa kostnader och arbetskraft som används för att tillverka de varor som såldes. När du tar detta nummer och delar det med totala intäkter får du bruttovinstmarginalen.
- Till exempel, om intäkterna är 0,70 miljoner euro och bruttovinsten 373000 euro, är 373000€ dividerat med 0,70 miljoner euro 50%. Bruttovinstmarginalen skulle vara 50%.
- Du kan undersöka bruttovinstmarginalen på morningstar.com
- Du bör leta efter både höga bruttovinstmarginaler och stabila bruttovinstmarginaler. En bra tumregel är att en konsekvent bruttovinstmarginal över 40% anses vara mycket stark, medan marginaler under 10% indikerar att verksamheten kan vara i en mycket konkurrenskraftig bransch och saknar förmågan att sätta höga priser eller har mycket höga kostnader. Observera att marginalerna varierar beroende på bransch, så du bör alltid jämföra marginaler med konkurrerande företag.
- 4Titta på företagets skuld. Höga skuldnivåer är ett dåligt tecken. Det betyder att företaget har höga räntekostnader och att företaget inte kan eller vill finansiera sin tillväxt med egna pengar. Vissa företag kan dock få höga tillväxtmängder genom att använda en stor mängd skulder för att finansiera sin verksamhet snarare än att förlita sig på investerare. Detta kallas att använda hävstång och ökar både potentiella vinster och risker.
- Skuldsättningsgraden är ett sätt att bestämma hur mycket skuld ett företag har. Denna åtgärd delar helt enkelt skulden med företagets eget kapital. Detta hjälper till att jämföra hur verksamheten ägs av skulder jämfört med av aktieägarna. Ju lägre nummer desto bättre.
- En skuldsättningsgrad på två innebär att verksamheten har två gånger så mycket eget kapital som skuld.
- Hävstången kan vara bra eller dålig, men hög hävstång måste upprätthållas av stabila intäkter. Verktyg och försäkringsbolag till exempel är vanligtvis högt utnyttjade.
- 5Analysera avkastning på eget kapital (ROE). Avkastningen på eget kapital avgör helt enkelt vilken typ av vinst ett företag genererar med sina aktieägares pengar. Det beräknas genom att dela ett företags vinst med företagets eget kapital (eller hur mycket av de totala affärsaktieägarna som äger i motsats till borgenärer). Du kan använda morningstar.com för att se avkastning på eget kapital..
- Kapital finns i balansräkningen.
- Avkastningen på eget kapital över 10% anses generellt sett vara stark, men det är viktigt att jämföra ditt företags avkastning på eget kapital med sina kamrater. Till exempel, om du funderar på att köpa McDonalds-aktier kan det hända att dess ROE är 10%. Jämfört med Wendys avkastning på 5% har McDonalds en relativt hög avkastning.
Hur undersöker jag ett land för att se om det är lönsamt för investeringar? - 6Undersök företagets vinsttillväxt. I investeringar innebär höga vinsttillväxt höga nivåer av aktiekurstillväxt. Det är av den anledningen som det är viktigt att se på tillväxt från tidigare och framtida. Observera att intäkter är synonyma med vinster.
- Du kan se tidigare vinsttillväxt över tid på morningstar.com genom att titta på "Nettoresultat" eller "Resultat per aktie." Nettoresultatet är företagets vinst och vinst per aktie är helt enkelt nettoresultatet per aktie. Kontrollera om inkomsterna växer stadigt över tiden eller om de sjunker. Stabila, växande intäkter är perfekta.
- Många analytiker jämför EBITA snarare än nettoresultat eftersom den senare kan påverkas av externa faktorer och ledningens beslut. Det är också viktigt att vara konsekvent när man tittar på tidigare intäkter från samma företag eller jämför resultat från avvikande företag.
- Framtida tillväxt är alltid en uppskattning, men du kan hitta dessa uppskattningar med Yahoo Finance. Är ett företags framtida tillväxt högre än konkurrenterna? I så fall kan det vara ett bra köp, särskilt om alla andra områden kolla in.
- 7Bestäm företagets förhållande mellan pris och vinst (p / e-förhållande). P / E-förhållandet är ett sätt att värdera ett företag. Det vill säga det hjälper dig att bestämma hur mycket du betalar för en dollar av företagets vinst genom att dela aktiekursen med vinst per aktie. Om du betalar mycket mer för en dollar av företagets vinster än du betalar för en dollar av dess konkurrenters vinst, ses aktien som "dyr".
- Antag till exempel att företagets aktiekurs är 75€ per aktie och dess resultat är 3,70€ per aktie. P / E-förhållandet skulle vara 20. Med andra ord betalar du 15€ för 0,70€ av företagets vinst.
- Om alla företagets kamrater har en P / E på 10 anses ditt företag vara dyrt.
- Generellt vill du köpa aktier med lägre P / E-förhållanden. Det betyder att du får en bra affär för aktien och kan betyda att aktien är värt mycket mer.
- 8Jämför ett företag med sina kamrater. När du väl har analyserat aktien fullständigt och bestämt dess P / E-förhållande är det dags att jämföra företaget med sina kamrater. Generellt sett letar du efter företag som överträffar sina kamrater på ovan nämnda faktorer, samtidigt som de har ett lägre P / E-förhållande.
- Antag till exempel att företag X har en bruttovinst på 40%, en avkastning på eget kapital på 12% och en stabil vinsttillväxt under de senaste 10 åren, medan den har en P / E på 15. Om företag Y har en bruttovinst på 40% en avkastning på eget kapital på 8%, volatil vinst och en P / E på 16, skulle du vilja köpa företag X. Detta beror på att du får en bättre verksamhet till ett lägre pris med företaget X.
- Du kan hitta en lista över företagets konkurrenter på morningstar.com eller genom att göra en Google-sökning.
- Kom ihåg att inget lager garanteras. Du kommer alltid att utsättas för risker när du spekulerar på aktier.
Läs också: Hur investerar jag i en börsintroduktion?
Frågor och svar
- Hur arbetar jag på sekundärmarknaden? Om jag köper en aktie, vem kommer att sälja den, och om jag säljer en aktie, vem kommer att köpa den?Det finns ingen sekundär aktiemarknad. Det är bara en kontinuerlig marknadsplats. Oroa dig inte för vem som kommer att sälja till eller köpa från dig. Låt din mäklare ta hand om det.
- Hur undersöker jag ett land för att se om det är lönsamt för investeringar?Se landets index. Använd indikatorer om det behövs. Kontrollera indexens trend. Om det finns en uppåtgående trend är det en bra affär. Indexen visar den totala tillväxten i landets ekonomi. Se till att du kontrollerar alla index. Om alla index är positiva är det ett positivt tecken.
Kommentarer (5)
- Omfattande, informativ och välskriven. Tack!
- Genom att beakta detaljerna eliminerar denna webbplats en enorm mängd buller. Som en ny investerare är det mycket viktigt, eftersom det är mycket förvirrande att plocka igenom berg av information för att läsa utan en specifik anledning. Tack.
- Sådan ren information har jag fått från dig. Bra förtydligande av vad jag behövde.
- Innan du investerar krävs grundläggande kunskaper; detta hjälpte mycket.
- Mycket tydlig och användbar guide om hur du söker efter ett lager innan du köper det.
Ansvarsfriskrivning Innehållet i denna artikel är för din allmänna information och är inte avsedd att ersätta professionell lag eller finansiell rådgivning. Det är inte heller avsett att lita på av användare när de fattar några investeringsbeslut.
