Hur köper jag företag?

Malte Jonasson
Malte Jonasson
• 12 min läsning
En nyckelfaktor för att bestämma vilket företag du vill köpa kommer att vara den bransch det verkar i
En nyckelfaktor för att bestämma vilket företag du vill köpa kommer att vara den bransch det verkar i.

Att köpa ett företag kan vara ett smart sätt att gå i affärer för dig själv, utöka din nuvarande verksamhets verksamhet, köpa ny teknik eller investera i företagets potential. Oavsett dina motiv, att köpa ett befintligt företag ger dig fördelen med det hårda arbete som de andra ägarna redan har gjort. Du får ärva en kundbas, anställda och till och med utrustning, inventarier och fastigheter. Medan det är att köpa ett företag är en process som kräver uppmärksamhet på detaljer, forskning och lite hjälp utifrån, det är en process som kan navigeras av alla med önskan och resurser att se igenom det.

Del 1 av 4: identifiera målföretag

  1. 1
    Identifiera dina skäl för att köpa ett företag. Det finns många anledningar till varför en person eller ett företag kan välja att köpa ett företag. Ett förvärv kan vara ett tillfälle att utöka det förvärvande företagets marknadsandel eller geografiska räckvidd eller att få en unik eller patenterad teknik. Ett företag kan också vara önskvärt för sina immateriella tillgångar, som ett välkänt varumärke eller kompetensanställda.
    • Alternativt kan en investerare köpa ett företag i avsikt att sälja det till ett högre pris.
    • Oavsett din anledning att söka ett företag att köpa, identifiera dem tydligt. Att veta varför du köper ett företag hjälper dig att tydligare formulera vilken typ av företag du vill ha.
  2. 2
    Analysera dina befintliga färdigheter eller förmågor. Spendera lite tid på att tänka på exakt vad du tar med till bordet i förvärvet. Vad är ditt eller ditt företags styrkor och svagheter? Letar du efter företag i din bransch eller utanför din expertis? Dina svar på dessa frågor hjälper dig att ta reda på vilken typ av företag du behöver hitta.
    • Specifikt, om du försöker förvärva ny teknik eller färdigheter, överväga hur de kommer att integreras med din nuvarande verksamhet.
    • Tänk på dina egna förmågor, särskilt om du är en person som köper ett företag. Har du den lednings- och organisationsförmåga som krävs för att leda ett företag?
  3. 3
    Analysera dina ekonomiska möjligheter. Uppskatta hur mycket finansiering du kan tillhandahålla eller låna för att finansiera ditt förvärv. Tänk på dina finansieringsplaner. Kommer du att sälja eget kapital i företaget, använda skuld eller köpa företaget direkt? Kommer du att förvänta dig att den nuvarande ägaren finansierar en del av inköpspriset? Att känna till dessa termer från början gör att du kan begränsa din sökning efter företagsvärde.
  4. 4
    Bestäm den optimala branschen. En nyckelfaktor för att bestämma vilket företag du vill köpa kommer att vara den bransch det verkar i. Börja med att överväga varför du vill köpa ett företag. Känner du till en bransch och tror att du framgångsrikt kan driva ett företag i den? Alternativt tillåter det att köpa ett företag i den här branschen att du får ny teknik, marknader eller styrkor som du inte har för närvarande?
    • Tänk på vad du kan vinna genom att komma in i branschen och hur det kommer att fungera med din nuvarande erfarenhet eller verksamhet.
    EXPERTTIPS

    Jack herrick, grundare av guide, råder: "Företagens värde varierar så mycket att det är väldigt viktigt att känna till marknaden, veta exakt vad du vill ha och veta exakt vad det är värt. Du måste ha sett många företag innan du vet vad värdet av dessa saker är.

  5. 5
    Identifiera potentiella köpkandidater. Tänk på egenskaperna hos den typ av företag du vill köpa. Till exempel, inom din valda bransch, vilken storlek företag vill du köpa? Är plats en viktig faktor i ditt beslut? Tänk på andra egenskaper som du behöver för ett företag. Du kan sedan använda denna information för att begränsa din sökning.
    • Be vänner och affärspartners om rekommendationer. Du kan också bläddra bland fackpublikationer för din valda bransch för att identifiera kandidater.
    • Sök online för att hitta kandidatföretag och information om var och en.
    • Analysera all offentligt tillgänglig information om varje kandidat. Titta till exempel på SEC-arkivering (om företaget ägs offentligt), deras webbplats, nämns i media, rättsliga förfaranden och andra källor.
    • Du kan också anställa en investeringsbanker eller en företagsmäklare som hjälper dig att hitta lämpliga företag.
    • Ditt mål bör vara att bedöma varje företags förmåga att hjälpa dig att uppnå dina förvärvsmål.
  6. 6
    Prioritera dina potentiella kandidater. Rangordna de potentiella kandidaterna efter ordning efter attraktionskraft - storlek, finansiering, plats etc.
  7. 7
    Kontakta ditt val. När du har hittat ett lämpligt företag som bäst uppfyller alla dina krav, kontakta deras ledning och meddela att du överväger att köpa deras företag. Om erbjudandet tas emot väl kan du nu sätta upp möten för att ta en rundtur i företaget och dess anläggningar. Sedan kan du gå in i due diligence-fasen i processen, där du och ditt team av experter kommer att arbeta för att ta reda på om företaget är en bra investering.
Kommer du att sälja eget kapital i företaget
Kommer du att sälja eget kapital i företaget, använda skuld eller köpa företaget direkt?

Del 2 av 4: utför due diligence

  1. 1
    Anställa externa konsulter. Genom due diligence kan du undersöka företaget för att bestämma det verkliga värdet av det du köper och eventuella identifiera befintliga problem som du behöver vara medveten om. I denna strävan behöver du hjälp av ett team av erfarna proffs för att se till att du får en grundlig förståelse för kandidatföretaget. De professionella du behöver på din sida kan inkludera:
    • En advokat med erfarenhet av företagsförvärv.
    • En investeringsbanker och / eller en CPA.
    • HR- och IT-experter.
    • Någon som hanterar PR för förvärvet.
    • Branschexperter och andra yrkesverksamma efter behov (till exempel kan någon som köper ett lastbilsföretag behöva en mekaniker för att bedöma lastbilarnas skick).
    EXPERTTIPS

    Jack herrick, grundare av guide, råder: "Precis som anställda är skillnaden mellan ett dåligt företag och ett bra företag enormt. Att verkligen veta vad du får är en stor sak.

  2. 2
    Granska företagets finansiella rapporter. Arbeta med din finansiella expert för att granska företagets ekonomiska dokument, inklusive finansiella rapporter, skatteregistreringar och huvudbok. Skaffa granskade versioner av dessa dokument, om möjligt. Be om "pro forma" -redovisning som beskriver framtida resultat. Detta gör att du kan bedöma företagets nuvarande och framtida ekonomiska hälsa.
    • En investeringsbanker kan hjälpa dig att skapa en värdering för företaget med hjälp av deras finansiella rapporter.
    • Titta över skatteregister och finansiella rapporter för de senaste fem åren.
    • Leta efter förfallna eller försenade konton. Om det finns något kan det vara ett tecken på att någon annan enhet innehar en panträtt på företagets tillgångar.
  3. 3
    Granska kundkonton. Titta igenom företagets försäljnings- och ekonomiska poster för att bedöma dess förhållande till kunderna. Identifiera deras tio största kunder och se till att företagets relation till dessa kunder fortfarande är stark. Beräkna kundfordringar och jämför den med branschgenomsnitt. Detta hjälper dig att veta hur effektivt företaget kan få betalning från sina kunder.
    • Kontrollera kreditvärdigheten hos de bästa kunderna.
    • Be om annan kundinformation som företaget har, till exempel en procentandel av förstagångskunder.
  4. 4
    Kontrollera fysiska tillgångar. Undersök företagets lager, maskiner, byggnader och rullande materiel. Kontrollera om det finns några panterätter på företagets tillgångar. Låt ditt team bedöma villkoren, det bokförda värdet och marknadsvärdet för varje tillgång. Se till att inventeringen inte lider av förstörelse eller oredovisad krympning. Skaffa en lista över anläggningstillgångar, som maskiner och fordon, för att underlätta din bedömning.
  5. 5
    Granska HR-poster. Få en lista över alla anställda i företaget, komplett med detaljer om förmåner, avtal, kontrakt och ersättning. Be om ett organisationsschema som beskriver anställdas interaktioner. Skaffa register över tidigare eller pågående anställdes stämningar eller klagomål. Beräkna personalomsättning och anställdas varaktighet. Titta på hur anställda får betalt jämfört med liknande anställda i branschen.
  6. 6
    Granska juridiska dokument. Skaffa kopior av alla företagets befintliga juridiska dokument så att du kan analysera dem. Arbeta med din advokat och branschexperter för att identifiera eventuella problem som kan uppstå till följd av befintliga avtal. Några av de dokument du behöver inkluderar:
    • Grundande dokument som bolagsordningen, driftsavtal och namnuttalanden.
    • Försäkringsskydd.
    • Dokument som täcker immateriella tillgångar, som patentansökningar, varumärken eller upphovsrätt.
    • Driftsavtal som byggleasing, leverantörs- och distributörsavtal, fackföreningsavtal och personalavtal, bland andra.
    • Bekräfta att befintlig finansiering (till exempel banklån) kommer att förbli på plats och överleva äganderätten.
  7. 7
    Bekräfta din rätt till immateriella fastigheter. Se till att alla rättigheter till namn, logotyp, patent, varumärken, upphovsrätt, royalty och annan immateriell egendom kommer att överföras till dig vid försäljning. Be din advokat se över förfarandet för överföring av äganderätt till immateriella tillgångar. Sedan kan du arbeta med din finansiella professionell för att ta reda på om värdet på dessa tillgångar kommer att räknas in i din värdering och, i så fall, deras verkliga värde.
  8. 8
    Lägg ett första erbjudande. När du har genomfört due diligence måste du komma med ett första erbjudande. Erbjudandepriset bör återspegla ditt lags värdering av företaget med utrymme för förhandlingar. Du kanske vill komma lägre än din värdering (80 eller 90 procent), men det bästa steget här beror på situationen. Ett mycket önskvärt företag kan sluta sälja för mycket mer än vad en initial värdering antyder.
    • I vilket fall som helst, gör inte ett lowball-erbjudande. Detta kan förolämpa de nuvarande ägarna och hindra dig från ytterligare förhandlingar.
  9. 9
    Justera avtalspriset så att det återspeglar saknad eller falsk information. Vissa ägare kan försöka begränsa utredningen av sitt företag. I sådana fall bör ägaren hållas ansvarig för skador om du inte har gått med på att köpa som det är och tar dina chanser.
Du måste ha sett många företag innan du vet vad värdet av dessa saker är
Du måste ha sett många företag innan du vet vad värdet av dessa saker är.

Del 3 av 4: finansiering av förvärvet

  1. 1
    Upprätta mellanliggande och långsiktiga kassaflödesbehov. Förutom att köpa företaget måste du också finansiera verksamheten tills företagets inkomster kan användas. Arbeta med att spara cirka tre månaders driftskostnader för detta ändamål. Du bör också ta hänsyn till att du betalar för eventuella förbättringar eller modifieringar av befintliga företagstillgångar. Ta reda på hur mycket pengar du behöver komma på just nu och på lång sikt genom alla dessa överväganden.
  2. 2
    Fortsätt säljarfinansiering. Många företagsförvärv genomförs genom säljarfinansiering. Det vill säga säljaren av företaget finansierar en del av eller hela köpet så att köparen återbetalar dem (istället för att förlita sig på en bank eller investerare). Säljarfinansiering kan också användas som ett komplement till andra alternativ, till exempel skuldfinansiering. Samarbeta med säljaren för att inleda förhandlingar om säljarfinansiering.
  3. 3
    Ordna nödvändig kapitalfinansiering. Aktiefinansiering innebär försäljning av ägande i företaget i form av stamaktier och / eller preferensaktier. Aktier kan säljas till individer, institutioner eller investeringsgrupper som private equity eller riskkapitalfonder. Dessa pengar används sedan för att finansiera inköpet av företaget och dess verksamhet. Aktiefinansiering inkluderar också pengar som tillhandahålls av dig och dina partners.
    • För att sälja aktier till allmänheten krävs att företaget registrerar sig hos SEC. Detta är en mycket dyr och komplex process och kan vara nästan omöjlig för små företag.
    • Du kan dock kanske sälja aktierelaterade värdepapper genom ett regelverk D-erbjudande, vilket är en specifik typ av försäljning med privat placering. Detta ger undantag från SEC-registreringskrav.
    • Anställ en advokat med erfarenhet av Reg D-ansökningar för att vägleda dig genom processen.
  4. 4
    Ordna extern skuldfinansiering efter behov. Skuldfinansiering inkluderar traditionell lånefinansiering samt försäljning av skuldebrev (obligationer). Du måste dock noggrant kontrollera villkoren i eventuella skuldavtal för att se till att dina framtida kassaflöden är tillräckliga för att täcka skuldbetalningarna.
    • Skuld kan säkra med säkerhet eller utan säkerhet. Säker skuld är lättare att få, men du riskerar att förlora den pantsatta tillgången vid fallissemang.
    • Skuld kan också klassificeras som resurs och icke-regres. Rekursskuld gör det möjligt för långivaren att följa låntagaren tills skulden har betalats. Detta inkluderar att eftersträva ytterligare betalning efter att säkerheter har beslagtagits. Emellertid begränsar icke-regresskuld inkasso till säkerheten.
Alternativt kan en investerare köpa ett företag i avsikt att sälja det till ett högre pris
Alternativt kan en investerare köpa ett företag i avsikt att sälja det till ett högre pris.

Del 4 av 4: stängning av förvärvet

  1. 1
    Slutför avtalsvillkoren. Arbeta med ditt team för att utarbeta ett kontrakt som förklarar alla aspekter och villkor för köpet. Kontraktet kommer sannolikt att bli föremål för en stor mängd ytterligare förhandlingar och revisioner innan de undertecknas. Se till att dokumentera varje beslut som görs så att du kan bekräfta varje avtal när det är dags att slutföra kontraktet.
  2. 2
    Förhandla säljarengagemang. Arbeta med din advokat och säljaren för att upprätta säljarens konkurrensavtal. Diskutera vilket stöd säljaren kommer att ge under kontrollöverföringen. Säljaren kommer vanligtvis att hålla kvar för att hjälpa dig att övergå, även om de inte behåller något ägande i företaget. Denna övergångsperiod kan vara allt från några veckor till några månader och ger säljaren tid att träna dig och ditt team i att driva företaget.
    • Avtalet kommer att diktera längden på denna period, säljarens ansvar under den och deras lön. Förhandla dessa villkor för att säkerställa en smidig övergång för både dig och säljaren.
  3. 3
    Få säljaren att underteckna det slutliga köpeavtalet. Låt ditt team, särskilt din advokat, granska det slutgiltiga avtalet innan du tar det till säljaren. Träffa säljaren för att slutföra affären och underteckna avtalet.
  4. 4
    Betala inköpspriset. Slutför affären genom att betala köpeskillingen enligt definitionen i avtalet. Vid denna tidpunkt är du (eller ditt företag) lagliga ägare till det förvärvade företaget och alla dess tillgångar.
  5. 5
    Fullständig juridisk anmälan och anmälningar. Arbeta med din advokat och ekonomi för att uppfylla alla krav för rapportering av förvärvet och ändring av ägandet av företaget. Detta kan inkludera ett offentligt tillkännagivande, dokument som lämnas in till statliga och federala myndigheter och många andra krav. Om företaget ägs offentligt kommer kraven att bli mycket strängare och mer komplexa.
  6. 6
    Möt dina nya anställda. Håll individuella möten med ledningen och större möten med alla dina nya anställda. Försäkra dem om att deras jobb är säkra (om de inte är det) och förklara dina planer för företagets framtid. Detta hjälper till att dämpa all rädsla för deras arbetssäkerhet och få dina nya anställda tillbaka till jobbet så snabbt som möjligt. Involvera nya medarbetare i din planering och övergång så mycket som möjligt för att främja en atmosfär av samarbete och vänlighet.
Läs också: Hur man utför due diligence när man köper ett företag?

Läs också:

  1. Hur köper jag ditt eget företag?
  2. Hur utnyttjar man ett företag med andras pengar?
  3. Hur köper jag ett företag utan pengar?
Ansvarsfriskrivning Innehållet i denna artikel är för din allmänna information och är inte avsedd att ersätta professionell lag eller finansiell rådgivning. Det är inte heller avsett att lita på av användare när de fattar några investeringsbeslut.
Relaterade artiklar
  1. Hur köper jag en varuautomat?Susann Holmgren
  2. Hur analyserar jag ett förvärv?Eira Wikström
  3. Hur köper jag en tvättomat?Charles Hansen
  4. Hur köper jag ett företag med ägarfinansiering?Charles Hansen
  5. Hur köper jag ditt eget företag?Edvin Öberg
  6. Hur köper jag en butik?Susann Holmgren
FacebookTwitterInstagramPinterestLinkedInGoogle+YoutubeRedditDribbbleBehanceGithubCodePenWhatsappEmail