Hur förhandlar jag om kapitalersättning?
Att balansera eget kapital och kontant ersättning innebär att man tar en hel del risker, och att förhandla om ersättning för eget kapital kräver omfattande forskning och planering.
Om du har ett jobbbjudande från ett startföretag, är chansen att det inte inkluderar nivån på kontant ersättning du kan få från ett mer etablerat företag. Bristen på kontanter balanseras dock vanligtvis med aktiekompensation - aktie- eller aktieoptioner i företaget som potentiellt kan vara värd tusentals om inte miljoner. Samtidigt kan företaget misslyckas och ditt eget kapital skulle vara värdelöst - eller avtalet skulle kunna struktureras på ett sådant sätt att ditt eget kapital får lite värde för dig även om företaget är värt miljarder. Att balansera eget kapital och kontant ersättning innebär att man tar en hel del risker, och att förhandla om ersättning för eget kapital kräver omfattande forskning och planering.
Del 1 av 3: utvärdering av företaget
- 1Be om att se företagets affärsplan. Om du ska arbeta för företaget bör du ha en god förståelse för deras intäktsflöde, deras förväntade tillväxttakt och hur de kommer att tjäna pengar.
- Om du har några frågor om företagets lönsamhet, sök en andra åsikt från en revisor eller annan person som är specialiserad på företagsfinansiering.
- 2Undersök bakgrunden till företagets grundare och ledare. Ditt eget kapital har potentiellt mer värde om grundarna och ledarna har varit framgångsrika tidigare.
- Om de tidigare har startat, ta reda på vad som hände med dessa företag och hur de drevs. Om detta är den första starten för alla eller de flesta grundarna, ta reda på om de har några affärsrådgivare eller andra med erfarenhet av att hjälpa dem att planera.
- Tänk på att VD och andra styrelseledamöter kan stimulera eller sänka företaget. Om grundarna har ett gott rykte och är väl omtyckta och respekterade i branschen kan detta gå långt för att hjälpa företaget att lyckas. Å andra sidan kan någon med dåligt rykte (eller inget rykte) sätta företaget i fara om han eller hon gnuggar en kraftfull branschledare på fel sätt.
- Du bör också ägna stor uppmärksamhet åt hur någon av grundarnas tidigare startups slutade och vad som hände med de andra anställda - särskilt de i positioner som liknar din. Att titta på grundarna i andra situationer kan ge dig en anständig uppfattning om vad du kan förvänta dig nu. Till exempel, om en av grundarna sålde en tidigare start och gick ut med miljoner medan de anställda var kvar med värdelösa aktieoptioner, kanske du ifrågasätter om han kan undvika att låta girighet få det bästa av honom nu på bekostnad av andra som hjälpte till att bygga företaget.
- 3Kontrollera rykte och erfarenhet hos företagets investerare. Det är en positiv indikator om professionella, respekterade riskkapitalister har intresserat sig för företaget.
- Venturekapitalfinansiering tyder på att nyetableringen har tillräckligt med pengar för att betala sina anställda och få igång verksamheten.
När du planerar att förhandla om din aktiekompensation, boka ett möte med grundarna eller andra ledare i företaget. - 4Fråga hur mycket pengar företaget har och hur länge det kommer att pågå. Företaget har erbjudit sig att betala dig, men du måste veta hur länge du kan räkna med att få kontant ersättning innan svårigheter uppstår.
- Inom investor lingo vill du veta hur lång företagets landningsbana är, baserat på dess brännhastighet. Brännhastigheten är den mängd pengar det kostar att driva företaget dagligen.
- Företagets finansiering bör vara i linje med ditt intjänande schema. Om dina aktier till exempel inte tjänar på fyra år, men företaget har tillräckligt med pengar för att bara hålla i sex månader, måste du ta reda på vad deras planer är för att få ytterligare investerare.
Del 2 av 3: granska ditt erbjudande
- 1Få erbjudandet skriftligt. Oavsett hur väl du känner till grundarna av företaget måste du ha erbjudandet skriftligt så att du kan utvärdera erbjudandets villkor ordentligt.
- Företaget kanske vill prata med dig för att utarbeta villkor innan de skriver något, men vid något tillfälle bör du ha ett skriftligt avtal som innehåller alla villkor i ditt erbjudande.
- Tänk på att skriftliga avtal är mycket lättare att verkställa lagligt än muntliga avtal. Om du får erbjudandet skriftligt kan ingen av företagets chefer senare gå tillbaka på vad de erbjöd dig eller hävda att de sa något annorlunda.
- 2Prata med en revisor. Om du inte redan har en revisor, leta efter någon med erfarenhet av startups och aktiekompensation, helst i samma bransch som det företag du fick ditt erbjudande från.
- En revisor kommer inte bara att kunna analysera ditt erbjudande och bedöma den risk du skulle ta om du accepterade det, men han / hon kan granska företagets affärsplan och ekonomiska prognoser och ge en åsikt om hur dessa prognoser är realistiska, med tanke på marknadsklimat.
- 3Överväg att konsultera en advokat. En advokat kan hjälpa dig att förstå de juridiska konsekvenserna och skattekonsekvenserna av din affär och granska andra företagsdokument för dig.
- En advokat kommer att inspektera alla dokument och villkor relaterade till ditt erbjudande och leta efter allt som kan tjäna för att begränsa dina rättigheter eller hindra din förmåga att dra full nytta av den kapitalersättning som du har förhandlat om.
- Företagsorganisationsdokument som bolagsordning kan strida mot eller begränsa ditt eget kapital. Till exempel kan ditt lager begränsas så att företaget förbehåller sig rätten att återköpa ditt lager om din anställning avslutas eller företaget säljs - även om dina optioner redan har intjänats.
- En advokat kommer att kunna analysera alla dokument och förklara för dig hur de fungerar tillsammans.
- Tänk på att du kan vara skyldig skatt på dina aktier eller aktieoptioner, även om du inte kan sälja dem ännu.
- 4Utvärdera erbjudandets villkor. Se till att du förstår alla lingo eller buzzwords som används i ditt erbjudande och vad de betyder för dig på kort och lång sikt.
- Om du får aktier betyder det att du äger det direkt. Efter en viss tidsperiod (din intjänandeperiod) kan du sälja den när du vill och 100 procent av pengarna är dina. Aktieoptioner, å andra sidan, är exakt vad de låter som - du har möjlighet att köpa en viss mängd aktier till ett visst pris (så kallat "lösenpris") efter intjänandeperioden.
- Oavsett om du föredrar aktier eller optioner beror på din nuvarande ekonomiska situation samt eventuell kontant ersättning som erbjuds. Det beror också på hur livskraftigt du tror att företaget ska vara. När allt kommer omkring, om aktiens värde stiger, står du för att tjäna pengar. Men om företaget säljs eller går i konkurs kan det hända att du får ingenting.
- Se till att erbjudandet innehåller detaljer om vad som händer om en tredje part gör en betydande investering senare eller till och med köper ut företaget, och se till att du förstår konsekvenserna.
Helst bör din kapital- och kontantkompensation motsvara motsvarande anställda som kom in i företaget ungefär samtidigt som du. - 5Beräkna värdet på ditt eget kapital. Ditt erbjudande bör fästa ett monetärt värde på de aktier du kommer att förvärva i företaget.
- Om du får ett visst antal aktier snarare än en procentandel av företaget, oroa dig inte för mycket för andra investerare att späda ut dessa aktier. Om en tredje parts investerare köper ett stort antal aktier kommer andelen av din andel i företaget att minska, men antalet aktier du har och deras totala värde kommer inte att minska.
- Till exempel, om ditt erbjudande inkluderar aktieoptioner, har de ett lösenpris. Med det värdet kan du bestämma hur mycket det kommer att kosta dig att köpa dessa aktier. Däremot är förvärvets aktiekurs hur mycket någon annan skulle betala för dina aktier. Skillnaden mellan förvärvets aktiekurs och lösenpriset är ditt eget kapital.
- Om du känner till företagets värdering från en nyligen genomförd finansieringsrunda kan du använda den siffran för att göra en rimlig gissning på vad förvärvets aktiekurs skulle vara. Naturligtvis kan företagets värde öka eller minska över tiden, så denna siffra är bara en grov uppskattning.
- 6Jämför din ersättning med kompisarna i ditt företag. Helst bör din kapital- och kontantkompensation motsvara motsvarande anställda som kom in i företaget ungefär samtidigt som du.
- Du kan också undersöka kompensationspaketen för liknande anställda i liknande företag för att se hur ditt erbjudande överensstämmer med deras.
- 7Bestäm om ditt intjänande schema är vettigt för dig. Om du inte planerar att stanna hos företaget i flera år kan schemat göra ditt eget kapital värdelöst för dig.
- Ditt intjäningsschema beskriver när du faktiskt får ditt lager och hur mycket av det du får. Även om du kanske har beviljats aktier kan du inte sälja dem dagen du börjar ditt jobb. Snarare måste du arbeta en tid innan du får kontroll över dem.
- Hur länge du måste arbeta på företaget innan du har full kontroll över ditt eget kapital är den första delen av din intjäningsplan. Den andra delen avser den takt med vilken du får kontroll över dina aktier. Om du till exempel har ett aktietillskott på 1000 aktier som intjänas kvartalsvis under fyra år och du lämnar företaget efter ett års anställning, har du bara 250 aktier.
- Särskilt om du har aktieoptioner kanske du inte vill stanna kvar i företaget tillräckligt länge för att se någon betydande avkastning på din investering. Dessutom ger din utgångsklausul antagligen en begränsad tid för att köpa dessa alternativ, vanligtvis 90 dagar, eller annars förverkar du dem. Om du inte förväntar dig att ha pengar för att köpa dessa alternativ kommer schemat förmodligen inte att fungera för dig.
Del 3 av 3: Optimera ditt kompensationspaket
- 1Presentera ditt moterbjudande. Efter att ha granskat deras erbjudande, om du har allvarliga problem med någon av de viktigaste villkoren, skapa ett moterbjudande som bättre återspeglar vad som krävs för att få dig ombord.
- När du planerar att förhandla om din aktiekompensation, boka ett möte med grundarna eller andra ledare i företaget. Ha mötet ansikte mot ansikte för att diskutera ditt erbjudande snarare än att utbyta e-post eller sms. Detta kommer att se till att alla är på samma sida och sparar mycket tid fram och tillbaka så att du kan stänga affären snabbare.
- Börja med att förklara din förståelse av villkoren och se till att din förståelse matchar vad de personer som skapade erbjudandet tänkte presentera för dig.
- 2Prioritera eget kapital framför kontanter. Eftersom startups vanligtvis är fastspända för kontanter kommer du inte långt i förhandlingar och insisterar på mer pengar.
- En start kommer vanligtvis inte att erbjuda dig så mycket lön som du skulle få om du arbetade för ett etablerat företag. Om det är viktigt för dig att ha en betydande lön och andra förmåner är det förmodligen inte det bästa för dig att ta en position i en start.
- Speciellt om start är i ett tidigt skede och ännu inte har nått alla sina finansieringsmål, är det mycket mer troligt att du kommer någonstans i förhandlingar om du ber om mer kapital än om du ber om en högre lön. Tänk på att i vissa nystartade företag kan grundarna eller företagsledarna som du förhandlar med ha gått med på att avstå från lönerna.
- Om företaget befinner sig i ett tidigt skede kan du kanske förhandla om löneökningar när ytterligare finansiering samlas in eller när företagets produkt börjar generera intäkter.
Bristen på kontanter balanseras dock vanligtvis med aktiekompensation - aktie- eller aktieoptioner i företaget som potentiellt kan vara värd tusentals om inte miljoner. - 3Begränsa dina förhandlingspunkter till kontant- och aktiekompensation. När du presenterar företaget ditt moterbjudande, undvik att fastna i frågor som inte påverkar bottenlinjen.
- Att prata om andra villkor i ditt erbjudande distraherar bara det som verkligen är viktigt och får förhandlingarna att ta längre tid än de borde.
- Det kan finnas villkor eller villkor för din aktieplan som du inte särskilt gillar, men om de inte kommer att ha stor inverkan på värdet på ditt kapital eller mängden kontanter i fickan (antingen nu eller i framtiden), de är inte värda tiden eller ansträngningen att diskutera dem.
- Företaget kan välja att ge dig vad du vill ha på dessa mindre punkter, men vägrar att gå på något annat. Detta kan inte ge dig något bättre än när förhandlingarna började.
- Tänk på att fina jobbtitlar eller förmåner som parkering eller gymmedlemskap inte ger mycket långsiktigt värde.
- 4Betona vad du tar med företaget. När du presenterar ditt moterbjudande kan du påminna företaget om varför de ville ha dig i första hand och vad du tar med till bordet.
- Det är inte i ditt bästa intresse att göra det personligt eller att prata om erbjudanden från etablerade företag. Dessa människor kanske helt enkelt inte har de medel att konkurrera med.
- Om det finns något specifikt som du kan göra bättre än någon annan i teamet, borde det vara tillräckligt för att göra dig till en viktig tidig anställd som är värt förmånsersättning.
- 5Bestäm om du vill acceptera erbjudandet. Du bör avsluta förhandlingarna med företagets andra erbjudande istället för att komma tillbaka med ett andra moterbjudande.
- Om företaget svarar på din räknare med ett andra erbjudande, kanske du vill att din revisor eller advokat ser över det. Var dock beredd att fatta ett slutgiltigt beslut med eller utan deras hjälp.
- Tänk på att även om du vill ta dig tid att utvärdera alla nyanser i erbjudandet, kan du ta för mycket tid att döda affären. Om du väntar för länge på att svara kan företaget fatta ditt beslut åt dig genom att anställa någon annan.
- Om du inte känner företagets grundare väl, har stort förtroende för dem och brinner för företaget och produkten eller tjänsten det erbjuder, var försiktig med att ta en affär som ger dig liten eller ingen kontant ersättning eller kräver dig att betala företagets pengar.
Läs också:
Ansvarsfriskrivning Innehållet i denna artikel är för din allmänna information och är inte avsedd att ersätta professionell lag eller finansiell rådgivning. Det är inte heller avsett att lita på av användare när de fattar några investeringsbeslut.
