Hur investerar jag i utdelningsaktier?

Denna lista över blue chip-aktier består av utdelningsaktier av högsta kvalitet som uppfyller de kriterier som nämns här.

Om du har en långsiktig investeringshorisont på minst tio år är din bästa investering antagligen inte fonder, ETF, tillväxtaktier, obligationer eller guld. Överväg istället att investera i en diversifierad portfölj av högkvalitativa, utdelningsaktier. Följ dessa steg för att bygga en portfölj som ger hög långsiktig avkastning och ger pålitlig utdelningsinkomst.

Metod 1 av 3: välja aktier som betalar utdelning

1
Lär dig hur utdelningsaktier ger avkastning. En akties avkastning består av både aktiekurstillväxt och utdelningsavkastning. Till exempel, ett företag som betalar en avkastning på 5% under ett visst år och uppskattar aktiekursen med 5% samma år ger en årlig avkastning på 10% före skatt till aktieägarna. Hög kvalitet (pålitlig tillväxt) är nödvändig för att säkerställa att utdelningen kommer att vara konsekvent (eller till och med öka) år efter år.
- Utdelning betalas vanligtvis av mogna företag med stabila resultat. Beslutet att betala utdelning kan skapa större efterfrågan från investerare som föredrar en stadig, stigande inkomst i samband med utdelning. Den större efterfrågan ger ett naturligt stöd för aktiekursen.
2
Sammanställa en lista över kandidataktier. Det finns tusentals aktier på marknaden, men inte alla är lämpliga för utdelare. Det finns flera sätt att begränsa din sökning efter utdelningsaktier av högsta kvalitet:
- Undersök de 30 aktierna från Dow Jones Industrial Average (DJIA). Det här är stora europeiska företag som är ledande inom sina respektive branscher. Många av dem har de högkvalitativa egenskaper som krävs för långsiktig prestanda, men vissa kanske inte. Denna lista är viktig eftersom den är ett allmänt använt riktmärke för den amerikanska aktiemarknaden. Utvärdera varje företag i listan mot bakgrund av de kriterier som diskuterats i senare steg.
- Använd en aktiescreener online som eSignal för att söka efter aktier med ett börsvärde på minst 100 miljoner dollar och en utdelningsavkastning på minst 150% av Standard & Poors 500-avkastning. (Om S&P 500 har en genomsnittlig avkastning på 2%, leta efter aktier med minst 3% utdelningsavkastning). Sök också efter aktier med en genomsnittlig avkastning på minst 15% på fem år, en långfristig skuldkvot på mindre än 1, räntetäckning på minst 5% (se not i avsnittet Varningar)) och en 10-årig vinst per aktie (EPS) tillväxt på 5% eller mer. Detta bör begränsa listan över kandidatbestånd avsevärt. I själva verket kommer de flesta aktier som hittats av en online-aktiescreener inte att uppfylla denna lista över kriterier i sin helhet och kvalificeras därför inte som utdelningsaktier av hög kvalitet. Ytterligare forskning är nödvändig,som beskrivs i senare steg.
- Titta på listan över innehav av fonder som huvudsakligen investerar i högkvalitativa utdelningsaktier, såsom (bland många andra) Vanguard Dividend Appreciation Fund. En sådan lista innehåller bra förslag för att hitta högkvalitativa utdelningsaktier.
- Hitta en lista över utdelare, de aktier som tidigare har höjt utdelningen över tid. Leta efter en sådan lista i finanspressen, på finansiella webbplatser eller från certifierade finansiella rådgivare.
- Titta på listan över utdelningsaristokrater: aktier som konsekvent har ökat utdelningen varje år i minst 25 år. Du hittar den mest uppdaterade listan genom att göra en internetsökning. Denna lista över blue chip-aktier består av utdelningsaktier av högsta kvalitet som uppfyller de kriterier som nämns här.
3
Använd internet för forskning. Från listan över kandidataktier använder du en online finansiell webbplats som money.msn.com för att undersöka varje företag. Titta på de finansiella rapporterna under de senaste tio åren och avlägsna omedelbart omedelbart företag som uppvisar EPS-förlust under något av de senaste tio åren.
- Skriv till exempel på ticker-symbolen på money.msn.com (t.ex. "T" för AT&T). På aktiesidan klickar du på fliken "10-årsöversikt" längst ner på vänster panel och letar efter eventuella EPS-underskott. För AT&T finns det rött bläck (en EPS-förlust) för 2008, så det måste elimineras från ytterligare övervägande.
- Om ett företag inte har en inkomsthistoria på minst tio år ska du inte investera i det för att tjäna utdelningsintäkter. Det har ännu inte visat förmåga att generera konsekventa intäkter och är därför för riskabelt för att kunna betraktas som en bra investering.
4
Analysera ekonomisk styrka. Det finns flera viktiga mätningar som hjälper till att indikera ett lager av hög kvalitet. Titta på balansräkningen och resultaträkningen för följande viktiga mått på ekonomisk styrka:
- Låg skuldsättningsgrad. Det ska vara mindre än 1. För att beräkna, titta på balansräkningen och dela upp de totala skulderna med det totala egna kapitalet.
  - Vissa företag med låga eller medelstora skuldnivåer kan fortfarande vara bra investeringar. Nyckeln är deras förmåga att betala skuld bekvämt. Skulden kan också användas för att utnyttja avkastningen till aktieägarna.
- Hög räntetäckning (nettoränteintäkter som är minst fem gånger räntekostnader, återfinns i årets resultaträkning).
- Inga aktier i preferensaktier noterade i balansräkningen. Föredragna aktier kan vara dyrare för det emitterande företaget än obligationer. Detta beror dock på villkoren för den föredragna aktieemissionen. En konvertibel, icke-deltagande företrädesemission kan ha lägre kostnad än skuld.
- Helst totala omsättningstillgångar bör överstiga de totala kortfristiga skulder. (Titta på balansräkningen.) Detta kan ge dig förtroende för att företaget inte kommer att stöta på några omedelbara kassaflödesproblem. En aktuell kvot (totala omsättningstillgångar / totala kortfristiga skulder) större än 2 är önskvärd men inte obligatorisk.

Leta efter aktier med minst 3% utdelningsavkastning) — (Om S&P 500 har en genomsnittlig avkastning på 2%, leta efter aktier med minst 3% utdelningsavkastning).

Metod 2 av 3: analysera utdelningsaktiens historia

1

Leta efter oavbruten utdelning. Gå tillbaka åtminstone de senaste tio åren, helst 20 år (ju längre, desto bättre). Du kan få denna information från företagets webbplats. Dessutom bör utdelningen öka varje år eller åtminstone vartannat till vart tredje år. Aktier som inte betalar utdelning eller inte uppfyller dessa kriterier bör avvisas.
2
Leta efter hög avkastning på eget kapital. Ett femårigt genomsnitt på 15% bör vara lägst, och 20% eller mer föredras.
- För att beräkna avkastning dividerar du nettoresultatet (från resultaträkningen) med eget kapital som är tillgångar minus skulder (från balansräkningen).
3
Leta efter utdelningstillväxt. Det bör vara minst 5% per år under de senaste tio åren (ju högre desto bättre). Tänk dock på att en mycket hög utdelningstillväxt (till exempel mer än 30%) är ohållbar. För att ge en säkerhetsmarginal, leta efter en utdelningsgrad (dela utdelningen med nettovinsten) på mindre än 40%.
- Denna regel för utbetalningsgrad gäller inte för verktyg, förvaltningar av fastighetsinvesteringar (REITs) eller masterpartnerskap (MLP).
4
Leta efter stigande vinst per aktie (EPS) och stigande försäljning. Gå åtminstone de senaste tio åren tillbaka. Försäljningstillväxten ökar vinsttillväxten och resultatutvecklingen driver utdelningstillväxten. Utan bränsle från försäljning och vinsttillväxt kommer utdelningstillväxten inte att hålla.
- För att beräkna vinst per aktie, dividera nettoresultatet (från resultaträkningen) med genomsnittliga utestående stamaktier. (från balansräkningen)
- Även om utdelningstillväxten verkligen är en säkring mot inflationen, anser vissa investerare inte att utdelningstillväxten är så viktig som att de bara får jämn utdelning år efter år.
5

Studera de företag som uppfyller ovanstående kriterier. Leta efter indikationer på en långsiktig konkurrensfördel och därmed fortsatt lönsamhet. Företag som säljer icke-hållbara varor som Johnson & Johnson (droger), Procter & Gamble (hushållsprodukter) och McDonald's (snabbmat) tenderar att förbli lönsamma under både lågkonjunkturer och välstånd.
6
Ranka listan över investerbara aktier. Beräkna eller leta upp P / E-förhållanden (pris-till-vinst) och rangordna dem sedan från lägsta till högsta. Beräkna dessa förhållanden med hjälp av genomsnittliga inkomster under de senaste tre åren för att minimera effekten av ovanliga intjäningsperioder (som innehåller stora men engångskostnader eller intäkter). Beräkna också förhållanden mellan pris och bok (P / B) och förhållanden mellan pris och försäljning (P / S). Ju lägre dessa är, desto bättre.
- För att beräkna ett förhållande mellan pris och vinst, dividera aktuellt aktiekurs med vinst per aktie (finns i balansräkningen.
- För att beräkna förhållandet mellan pris och bokning dividerar du aktuellt aktiekurs med totala tillgångar minus immateriella tillgångar och skulder. (från balansräkningen
- För att beräkna förhållandet mellan pris och försäljning, dividera aktuellt aktiekurs med försäljning per aktie under en 12-månadersperiod. Hitta försäljningsbeloppet i resultaträkningen och antalet aktier i balansräkningen.

Det finns flera sätt att begränsa din sökning efter högkvalitativa utdelningsaktier: Undersök de 30 aktierna från Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Metod 3 av 3: hantera din portfölj

1

Delta i dollar-kostnad-genomsnitt. Med regelbundna intervaller (veckovis, månadsvis, kvartalsvis osv.) Investerar du återkommande belopp i ett eller flera företag med relativt låga P / E-kvoter. Se metoden för att analysera aktiens historik för hur man beräknar P / E-förhållanden.
2

Diversifiera dina aktieinnehav. Du vill inkludera lager från flera olika branscher. Välj företag inom hälso- och sjukvård, konsumentvaror och energiproduktion samt finansföretag, innovatörer inom teknik, industrianläggningar, telekommunikation, verktyg och fastighetsföretag.
3

Läs kvartals- och årsrapporter. Dessa kallas 10-Q för kvartalsvis och 10-K för årsrapporter. Du vill se till att utsikterna för de aktier du har förblir positiva. Om ett företag minskar sin utdelning eller misslyckas med att öka den under en en- eller tvåårsperiod och inte anför ett bra skäl för det kan det vara dags att sälja.

Tips

För de flesta företag är låg P / E viktigare än låg P / B. Finansiella aktier och REIT är stora undantag från denna regel. Ett pris som är lägre än bokfört värde är särskilt önskvärt när det gäller finansiella aktier.
Betala inte för mycket för utdelning av god kvalitet. Helst bör P / E, P / B och P / S vara lägre än genomsnittet för S&P 500. I vilket fall som helst, om P / E överstiger 20, P / B överstiger 6, eller P / S överstiger 2, köp inte. Ställ istället in ett riktpris och vänta tålmodigt med att köpa när aktien faller till ditt målpris. Kom ihåg att nästa björnmarknad (när aktier säljs) alltid är precis runt hörnet.
Bygg en diversifierad portfölj med 15 till 30 högkvalitativa utdelningsaktier. Att äga färre än 15 lager kan innebära att du inte är tillräckligt diversifierad mot företagsspecifika risker (BP under 2010 års oljeutsläpp är ett bra exempel på detta). Att äga mer än 30 aktier är inte nödvändigtvis en dålig sak, men det kan bli ganska besvärligt att övervaka alla dina aktieinnehav tillräckligt.
Återinvestera alla dina utdelningar. Om din mäklare erbjuder ett gratis utdelningsinvesteringsalternativ, utnyttja det.
Överväg att köpa aktier direkt från de utfärdande företagen via en DSP-plan (Direct Stock Purchase). Detta är lämpligt när du investerar på lång sikt (15 år eller mer) och inte särskilt när det gäller att planera dina inköp exakt. Det tillåter dig att köpa aktier utan mäklarprovisioner eller avgifter i vissa fall, tillåter automatisk återinvestering av utdelning för att bygga upp din position, ger dig rätt att få aktieägarförmåner som erbjuds av företaget som registrerad aktieägare i företagets böcker (istället för att använda ett "gatunamn" när du köper via en mäklare) och låter dig dollar-genomsnittet genom att investera ett fast belopp (t.ex. 37€) som automatiskt dras från ditt bankkonto med jämna mellanrum (en strategi som är till nytta för aktieägaren). Från listan över högkvalitativa lager som uppfyller ovanstående kriterier, sök online eller ring varje företag för att se om en DSP-plan erbjuds. Om så är fallet, be om ett prospekt och anmälningsformulär. Om avgifterna är acceptabla (lägre än du skulle betala en mäklare) och andra villkor i planen är tillfredsställande, anmäla dig till den.
Aktieutspädningar är dåliga och återköp av aktier är bra för investeringsavkastningen. Titta på företagets tioåriga ekonomiska sammanfattning och leta efter ett minskande eller jämnt antal utestående aktier. Ökade aktier sänker vinst per aktie och späd ut befintliga aktieägares andel i företaget. Ett minskat antal aktier ökar vinsten per aktie och befintliga aktieägares andel. Avvisa aktier med ett snabbt växande antal utestående aktier. Gynnar aktier med minskande aktier.

Titta på listan över innehav av fonder som huvudsakligen investerar i högkvalitativa utdelningsaktier, såsom (bland många andra) Vanguard Dividend Appreciation Fund.

Varningar

Sikta inte på orealistiskt höga aktuella utdelningsavkastningar. En utdelningsavkastning på 20% är sannolikt ohållbar. Lita inte på prognoser om generös framtida utdelningstillväxt. Kristallkulor är bristfälliga.
Undvik företag i råvarubaserade industrier, som Phelps Dodge (koppar) och Alcoa (aluminium). Sådana företag är cykliska, eftersom deras intäkter är oförutsägbara och beroende av priset på råvaran. De erbjuder inga tillförlitliga utsikter för långsiktig tillväxt och bör därför inte ha någon del i en långsiktig investeringsportfölj.
Utdelningsnedskärningar dödar aktiekurserna. Se till att företag som du investerar i behåller sin högkvalitativa status. Det betyder låg skuldsättningsgrad, hög räntetäckning (där ränteintäkter väsentligt överstiger räntekostnader), ökade intäkter och resultat, hög avkastning på eget kapital och en utdelningsutdelning (vinst-till-utdelning) inte högre än 60% (förutom verktyg, REIT och MLP, som vanligtvis har höga utbetalningsgrader).
Företag tenderar att betala högre utdelning eftersom deras uppskattning av avkastning genom att hålla pengarna internt inte är hög. Detta innebär att de företag som betalar hög utdelning gör det för att de inte investerar på nytt för att växa. Omvänt är unga tillväxtföretag mer intresserade av att återinvestera sitt kapital för att växa sin verksamhet och (förhoppningsvis) deras aktievärde, så dessa företag betalar låg utdelning eller betalar inte utdelning alls.

Läs också: Hur köper jag föredragna aktier?

Hur investerar jag i utdelningsaktier?

Steg

Metod 1 av 3: välja aktier som betalar utdelning

Metod 2 av 3: analysera utdelningsaktiens historia

Metod 3 av 3: hantera din portfölj

Tips

Varningar

Frågor och svar

Kommentarer (1)

Läs också: