Hur beräknar jag årlig ränta på obligationer?

Den totala räntekostnaden är nuvärdet * den effektiva räntan per period.

Att investera i en obligation handlar om hur mycket du kan förvänta dig att tjäna i ränta. De flesta obligationer har en fast ränta och betalar ut en fast ränta med specifika intervall. Intervallen är vanligtvis årliga eller halvåriga. För att beräkna ränta på en obligation utfärdad till en premie eller en rabatt måste du ta reda på nuvärdet på obligationen. Beräkna sedan den effektiva räntekostnaden baserat på marknadsräntan vid tiden för obligationsemissionen.

Metod 1 av 3: beräkning av ränta för obligationer som säljs med rabatt

1
Bestäm obligationsrabatten. Om marknadsränta är högre än kupongräntan för obligationen, då obligationen måste säljas med rabatt. Detta innebär att obligationens pris är lägre än obligationens nominella värde eller nominella värde. Detta kompenserar investerare för skillnaden mellan kupongräntan och marknadsräntan.
- Till exempel emitterar företag ABC femåriga, 373000€, 10 procent obligationer, med ränta halvårsvis. Marknadsräntan är 12 procent, så obligationen måste emitteras med rabatt.
- Obligationsförsäljningspriset är lika med nuvärdet av huvudmannen + nuvärdet av räntebetalningarna. Rabatten är skillnaden mellan försäljningspriset och obligationens nominella värde.
- Ränta betalas halvårsvis, så kupongräntan per period är 5 procent (10 procent / 2) och marknadsräntan per period är 6 procent (12 procent / 2).
- Antalet perioder är 10 (2 perioder per år * 5 år).
- Kupongbetalningen per period är 18700€ (373000€ * 0,05).
- Beräkna nuvärdet av huvudmannen. Multiplicera obligationens nominella värde med nuvärdesfaktorn (PVIF). Beräkna PVIF med formeln $1 / (1 + r) ^ {t}$ , där r = marknadsräntan per period och t = antalet perioder.
- $Pvif = 1 / (1+ 0,06) ^ {1} 0 = 0,5584$
- Nuvärdet av huvudmannen = $\ 373000€ * 0,5584 = \ 208000€$
- Beräkna nuvärdet av räntebetalningarna genom att multiplicera kupongbeloppet med nuvärdesfaktorn för en vanlig livränta (PVOA). Beräkna PVOA med formeln $(1- (1 / (1 + r) ^ {t})) / r$ , där r = marknaden räntesats per period och t = antalet perioder.
- $Pvoa = (1- (1 / (1+ 0,06) ^ {{10}})) / 0,06 = 7.3601$
- Multiplicera kupongbetalningen med PVOA för att få nuvärdet av räntan.
- $\ 18700€ * 7.3601 = \ 137000€$ .
- Försäljningspriset för obligationen = nuvärdet av kapitalet + nuvärdet av räntan.
- $\ 208000€ + \ 137000€ = \ 346000€$
- Rabatten är $\ 373000€ - \ 346000€ = \ 27500€$
2
Beräkna räntebetalningen för varje period. Räntebetalningen för varje period är det belopp investeraren får varje period. Det här är kupongbetalningen * obligationens nominella värde. Med hjälp av exemplet ovan är kupongbetalningen per period 5 procent (10 procent / 2 betalningar per år = 5 procent). Obligationens nominella värde är 373000€
- $\ 373000€ * 0,05 = \ 18700€$ .
- Räntebetalningen per period är 18700€
3
Beräkna den totala effektiva räntekostnaden för varje period. Eftersom du sålde obligationen med rabatt är den effektiva räntan du betalar på obligationen lika med marknadsräntan vid den tidpunkt då du emitterade obligationen. Den totala räntekostnaden är nuvärdet av obligationen * den effektiva räntan. Detta beräknas om varje period.
- Med hjälp av exemplet ovan är nuvärdet på obligationen vid utfärdandet 346000€
- Den totala räntekostnaden är nuvärdet * den effektiva räntan per period.
- $\ 346000€ * 0,06 = \ 20700€$
Den totala räntekostnaden är nuvärdet av obligationen * den effektiva räntan.
4
Notera räntan som betalats och avskrivningen på rabatten. Eftersom du emitterade obligationen med en rabatt betalade du ett effektivt räntebelopp på 20700€. Du måste dock skilja ut räntebeloppet till investerare och amorteringen av rabatten i dina månatliga finansiella rapporter.
- Den totala effektiva räntekostnaden är 20700€ Kupongbetalningen till investerare är 18700€ Avskrivningskostnaden för rabatten för denna period är $\ 20700€ - \ 18700€ = \ 2080€$ .
- På din finansiella rapport för denna månad, registrera en debitering på 20700€ till räntekostnader, en kredit på 2080€ till rabatt på obligationer som ska betalas och en kredit på 18700€ till kontanter.
5
Kontrollera det slutgiltiga nuvärdet av obligationen. Nu måste du räkna om nuvärdet på obligationen. Detta kommer att vara början av nuvärdet av obligationen från denna period plus de avskrivningar som registrerats för denna period. Du kommer att använda det slutgiltiga nuvärdet från den här perioden som början av nuvärdet för nästa period när du beräknar om den totala räntekostnaden.
- Det inledande nuvärdet för perioden var 346000€ Avskrivningen av rabatten för denna period var 2080€
- Det slutgiltiga nuvärdet för perioden är $\ 346000€ + \ 2080€ = \ 348000€$ .
- Använd 348000€ när du beräknar den totala effektiva räntekostnaden för nästa period som början av nuvärdet.

Metod 2 av 3: beräkning av ränta för obligationer som säljs till premie

1
Bestäm obligationspremien. Om marknadsräntan är lägre än kupongräntan för obligationen, måste obligationen säljas till en premie. Detta innebär att obligationens pris är mer än obligationens nominella värde eller nominella värde. Således kompenserar investerare skillnaden mellan kupongräntan och marknadsräntan.
- Till exempel emitterar företag XYZ 5-åriga, 373000€, 10 procent obligationer, med ränta som betalas halvårsvis. Marknadsräntan är 8 procent, så obligationen måste emitteras till en premie.
- Den obligation försäljningspriset motsvarar nuvärdet av huvud + nuvärdet av räntebetalningarna. Premien är skillnaden mellan försäljningspriset och obligationens nominella värde.
- Ränta betalas halvårligen, så kupongräntan per period är 5 procent (10 procent / 2) och marknadsräntan per period är 4 procent (8 procent / 2).
- Antalet perioder är 10 (2 perioder per år * 5 år).
- Kupongbetalningen per period är 18700€ (373000€ * 0,05).
- Beräkna nuvärdet av huvudmannen. Multiplicera obligationens nominella värde med nuvärdesfaktorn (PVIF). Beräkna PVIF med formeln $1 / (1 + r) ^ {t}$ , där r = marknadsräntan per period och t = antalet perioder.
- $Pvif = 1 / (1+ 0,04) ^ {1} 0 = 0,6756$
- Nuvärdet av huvudmannen = $\ 373000€ * 0,6756 = \ 252000€$
- Beräkna nuvärdet av räntebetalningarna genom att multiplicera kupongbeloppet med nuvärdesfaktorn för en vanlig livränta (PVOA). Beräkna PVOA med formeln $(1- (1 / (1 + r) ^ {t})) / r$ , där r = marknaden räntesats per period och t = antalet perioder.
- $Pvoa = (1- (1 / (1+ 0,04) ^ {{10}})) / 0,06 = 8,1109$
- Multiplicera kupongbetalningen med PVOA för att få nuvärdet av räntan.
- $\ 18700€ * 8.1109 = \ 151000€$ .
- Försäljningspriset för obligationen = nuvärdet av kapitalet + nuvärdet av räntan.
- $\ 252000€ + \ 151000€ = \ 403000€$
- Premien är $\ 403000€ - \ 373000€ = \ 30300€$
2
Beräkna räntebetalningen för varje period. Räntebetalningen för varje period är det belopp investeraren får varje period. Det här är kupongbetalningen * obligationens nominella värde. Med hjälp av exemplet ovan är kupongbetalningen per period 5 procent (10 procent / 2 betalningar per år = 5 procent). Obligationens nominella värde är 373000€
- $\ 373000€ * 0,05 = \ 18700€$ .
- Den räntebetalning per period är 18700€
Obligationsförsäljningspriset är lika med nuvärdet av huvudmannen + nuvärdet av räntebetalningarna.
3
Beräkna den totala effektiva räntekostnaden för varje period. Eftersom du sålde obligationen till en premie är den effektiva räntan du betalar på obligationen lika med marknadsräntan vid den tidpunkt då du utfärdade obligationen. Den totala räntekostnaden är nuvärdet av obligationen * den effektiva räntan. Detta beräknas om varje period.
- Med hjälp av exemplet ovan är nuvärdet på obligationen vid dagen för emissionen 403000€
- Den totala räntekostnaden är nuvärdet * den effektiva räntan per period.
- $\ 403000€ * 0,04 = \ 16100€$
4
Registrera ränta som betalats och avskrivning av premien. Eftersom du emitterade obligationen till en premie betalade du ett effektivt räntebelopp på 16100€. Du måste dock skilja ut räntebeloppet till investerare och amorteringen av premien på dina månatliga finansiella rapporter.
- Den totala effektiva räntekostnaden är 16100€ Kupongbetalningen till investerare är 18700€ Avskrivningskostnaden för premien för denna period är $\ 18700€-21623€ = \ 2520€$ .
- På din finansiella rapport för den här månaden, registrera en debitering på 16100€ i räntekostnader, en debitering på 2520€ på premie på obligationer som ska betalas och en kredit på 18700€ på kontanter.
5
Kontrollera det slutgiltiga nuvärdet av obligationen. Nu måste du räkna om nuvärdet på obligationen. Detta kommer att vara början av nuvärdet av obligationen från denna period minus avskrivningar registrerade för denna period. Du kommer att använda det slutgiltiga nuvärdet från den här perioden som början av nuvärdet för nästa period när du beräknar om den totala räntekostnaden.
- Det inledande nuvärdet för perioden var 403000€ Avskrivningen av rabatten för denna period var 2520€
- Det slutgiltiga nuvärdet för perioden är $\ 403000€ - \ 25200€ = \ 401000€$ .
- Använd 401000€ som början av nuvärdet när du beräknar den totala effektiva räntekostnaden för nästa period.

Metod 3 av 3: beräkning av ränta för obligationer som säljs till nominellt värde

1
Samla in informationen. När en obligation säljs till nominellt värde, eller emitteras till pari, är försäljningspriset lika med obligationens kapital. Dessutom är avkastningen eller avkastningen på obligationen lika med räntan. För att beräkna den årliga räntan måste du känna till kupongräntan och obligationspriset.
- Exempelvis emitterar företagets QRS 5-åriga, 373000€, 10 procent obligationer, med ränta som betalas halvårsvis. Marknadsräntan är 10 procent, så obligationen emitteras till pari.
- Ränta betalas halvårsvis, så kupongräntan per period är 5 procent (10 procent / 2) och marknadsräntan per period är 5 procent (10 procent / 2).
- Antalet perioder är 10 (2 perioder per år * 5 år).
Beräkna sedan den effektiva räntekostnaden baserat på marknadsräntan vid tiden för obligationsemissionen.
2
Beräkna räntebetalningen för varje period. Multiplicera obligationens nominella värde med kupongräntan per period. Detta berättar vilken räntebetalning investerarna får varje period.
- Med hjälp av exemplet ovan är obligationens nominella värde 373000€ och kupongräntan per period är 5 procent.
- $\ 373000€ * 0,05 = \ 18700€$
- Räntebetalningen till investerare varje period är 18700€
3

Registrera den totala räntekostnaden. Eftersom du emitterade obligationen i nivå är journalposterna enkla. Du behöver inte registrera några avskrivningar på rabatter eller premier. För varje period, registrera en debitering på 18700€ för räntekostnader. Registrera också en kredit på 18700€ till Cash.

Läs också: Hur säljer jag avnoterade aktier?

Hur beräknar jag årlig ränta på obligationer?

Steg

Metod 1 av 3: beräkning av ränta för obligationer som säljs med rabatt

Metod 2 av 3: beräkning av ränta för obligationer som säljs till premie

Metod 3 av 3: beräkning av ränta för obligationer som säljs till nominellt värde

Frågor och svar

Läs också: