Hur kan jag mildra ränterisker?
För att mildra ränterisker, hantera dina tillgångar och investeringar klokt och använd räntederivat som säkringsverktyg.
Räntehöjningar kan stava problem om du inte vet hur mycket ränta du kan behöva betala för belopp du har lånat. Situationen blir mer riskfylld om du inte är säker på hur mycket ränta du kommer att tjäna på insättningar eller investeringar. För att mildra ränterisker, hantera dina tillgångar och investeringar klokt och använd räntederivat som säkringsverktyg. Dessa verktyg är utformade för att säkerställa att höjda räntor inte orsakar allvarliga skador på din slutresultat.
Metod 1 av 3: hantera dina tillgångar och skulder
- 1Bedöma din risktolerans. Om du har lån med rörlig ränta kan din ränta öka. Det belopp som överstiger vad du betalar just nu som du kan betala utan att räntebetalningar förstör din resultat är din tolerans.
- Hur mycket tolerans du har beror på inkomst och betalningar som kommer in, till exempel om du får ränta från en annan källa.
- Titta på vad du tror kan hända med räntorna under livslängden på eventuella lån med rörlig ränta. Projicera din inkomst för att bestämma hur mycket du kan hantera. Det är din risktolerans.
- 2Välj lån med fast ränta. Om du har liten eller ingen risktolerans är det enklaste sättet att mildra ränterisker helt enkelt att inte ta några lån med rörlig ränta. Genom att göra detta missar du dock den potentiella fördelen om räntan sjunker under din fasta ränta.
- Om räntorna är osäkra eller förväntas stiga, kanske du föredrar stabiliteten i ett fasträntelån, särskilt för lån och större projekt.
- 3Balansera lån med rörlig ränta med lån med fast ränta. En blandning av lån med fast ränta och rörlig ränta kan hjälpa dig att mildra ränterisker. Det finns dock ingen specifik formel att följa. Allt handlar om vad som fungerar bäst för dina ekonomiska intressen.
- Om du har väldigt liten risktolerans vill du vanligtvis att huvuddelen av din skuld ska vara fast ränta. Även om den räntan kan vara något högre än den hade varit om du hade en rörlig ränta, finns det ingen risk att den någonsin kommer att öka.
- Om du har en bredare risktolerans har du friheten att ta mer lån med rörlig ränta. Om räntan tar ett dyk är du positionerad för att dra nytta av det.
Du kan använda ett terminsavtal (FRA) för att mildra ränterisker. - 4Kvittade skulder med tillgångar. Ett enkelt sätt att mildra ränterisken är helt enkelt att se till att du kommer mer in än du går ut. Skillnaden mellan avkastningen på dina tillgångar och din nuvarande räntesats på skulder kan läggas till din risktolerans.
- Antag till exempel att du äger en kommersiell fastighet som är belånad med 6 procents ränta. Om du hyr den fastigheten och din hyresinkomst uppgår till en vinst på 8 procent har du lagt till två procentenheter risktolerans. Om inteckningen har en rörlig ränta och ökar till 8 procent kommer du fortfarande att bryta jämnt.
- 5Matcha löptiden på relaterade skulder och tillgångar. När du tittar på ränterisk måste du också se in i framtiden. Om du använder tillgångar för att kompensera dina skulder ska dessa tillgångar vara så länge som skulderna gör.
- För att återgå till föregående exempel antar du att du har en 20-årig inteckning, men att du bara hyrde fastigheten i tio år. I slutet av den perioden måste du omförhandla ett leasingavtal så att du inför risk. För att mildra risken, hyr fastigheten under samma varaktighet som inteckningen.
Metod 2 av 3: förhandlingar om ett terminsavtal
- 1Kontakta din bank. Du kan använda ett terminsavtal (FRA) för att mildra ränterisker. En FRA är ett juridiskt bindande avtal som du ingår med en bank. Du köper en FRA till en fast ränta och i slutet av löptiden får du en betalning från banken om den använda referensräntan (vanligtvis LIBOR) är högre än den kurs som fastställts i FRA.
- Räntan baseras på en "teoretisk ränta" - de faktiska pengarna deponeras aldrig. Vanligtvis är den teoretiska huvudmannen flera miljoner dollar. Villkor sätts vanligtvis i multiplar om tre månader.
- Eftersom du får en betalning om räntan är högre kan du använda dessa pengar för att kompensera eventuella ökade räntor du måste betala på lån med rörlig ränta. Å andra sidan, om räntan sänks, måste du betala banken - men du kommer också att dra nytta av den lägre räntan som låntagare.
- 2Ansök om en FRA. Det är mer sannolikt att du får en FRA från en bank som du har en långvarig relation med och en etablerad kredit. Förvänta dig att banken gör en grundlig kreditkontroll genom att titta tillbaka i minst tre år av din årliga avkastning.
- Olika banker kommer att ha olika ansökningsprocesser. En bankchef eller finansiell rådgivare i din bank kommer att kunna gå igenom den.
- 3Utvärdera risken. När du går in i en FRA riskerar du att när löptiden är högre blir referensräntan lägre än den fasta räntan. Du bör inte gå in i en FRA om det finns en betydande risk att du är skyldig mer än du kan betala.
- Titta på ditt saldo på lån med fast ränta och rörlig ränta. Om du har fler lån med variabel ränta är en FRA en bra säkring för dig, för om räntan sänks kommer du att spara tillräckligt med pengar för att kompensera FRA-betalningen.
- Förstå att en FRA inte är ett lån. Det är snarare en möjlighet att spekulera i framtida räntor för att säkra din räntexponering. Köp FRA om du vill säkra dig mot ökade räntor och sälj FRA om du är orolig att räntorna kommer att sjunka.
Om räntan sjunker och futurespriset stiger, skulle du helt enkelt låta ditt alternativ förfalla och dra nytta av den lägre räntan. - 4Bestäm fras period. Medan du kan gå in i en FRA i så lite som två veckor, håller de flesta FRAs tre till sex månader eller längre. FRA är namngivna baserat på avvecklingsdatum och datum för ränteperiodens slut.
- Till exempel om din FRA har ett avvecklingsdatum på tre månader och sedan har en ränteperiod på tre månader. Din FRA kommer att kallas en 3x6 FRA, eftersom kontraktet löper om tre månader och slutar sedan totalt 3 + 3 = 6 månader.
- 5Underteckna FRA-avtalet. Datumet du undertecknar ditt kontrakt kallas "handelsdatum". Avvecklingsdatum och förfallodatum ställs in efter den period du förhandlade med banken. Eftersom principen som används är teoretisk, byter inte pengar händer när kontraktet undertecknas.
- Rektorn används bara för att bestämma hur mycket pengar en viss ränta är värd.
- 6Beräkna betalningsbeloppet. Skulden är fastställd på avvecklingsdagen och betalning kan göras vid den tidpunkten. Således skiljer sig FRA från andra terminsavtal genom att betalningen görs i början snarare än i slutet av kontraktstiden. För att beräkna betalningsbeloppet multiplicerar du avräkningsbeloppet med rabattfaktorn.
- Börja med att subtrahera FRA-kursen från LIBOR-kursen på det fastställande datum som anges i ditt kontrakt. Multiplicera det numret med det beräknade huvudbeloppet, sedan antalet dagar under avtalsperioden. Dela det beloppet med 360 (365 om FRA är i brittiska pund) för att hitta avräkningsbeloppet.
- För att hitta rabattfaktorn multiplicerar du antalet dagar i kontraktet med LIBOR-kursen på det fastställande datum som anges i ditt kontrakt. Dela det beloppet med 360 (365 om kontraktet gäller sterling) och lägg sedan till 1. Förhållandet mellan ett över det beloppet är din rabattfaktor.
Metod 3 av 3: använda räntederivat
- 1Utvärdera räntemiljön Olika räntederivat kan vara mer attraktiva beroende på om räntorna förväntas öka eller sjunka ytterligare. Du måste känna till de allmänna trenderna på marknaden så att du vet vad du kan behöva skydda dig mot.
- Marknadstrender är i sig oförutsägbara. Poängen med derivat är att skydda dig från plötsliga ränteförändringar.
- Antag till exempel att du tog ett lån med rörlig ränta medan räntorna låg på en lägsta tid. Du kan tolerera en ökning av räntan, men bara med ett par procentenheter. Derivat som betalar mer när räntehöjningarna kan vara ett bra sätt att säkra mot en plötslig räntehöjning.
- Att köpa och sälja räntederivat kan medföra nya risker. Det är viktigt att också göra en riskbedömning av de nya riskerna.
- 2Konsultera juridiska, skatte- och bokföringsexperter. Om du har en advokat eller skatterådgivare, få deras råd innan du startar en derivattransaktion. Dessa investeringar kan sluta kosta dig mer än de sparar om de inte behandlas på lämpligt sätt i dina böcker och på dina skatter.
- Finansiella experter du litar på kan också hjälpa dig att bedöma din risktolerans och hitta de derivat som skulle fungera bäst för dig.
Ränteswappar ordnas via en bank och låter dig växla räntor med någon annan under en period för att mildra din ränterisk. - 3Sälj terminer för att täcka stigande räntor. Det grundläggande ordspråket på marknaden för att "köpa lågt och sälja högt" gäller också för ränte futures. Priset på terminer stiger när räntorna sänks. Att sälja terminer när räntorna är låga ger dig en kudde för när de stiger igen.
- Som namnet antyder är "futures" kontrakt som ska fullgöras vid ett senare tillfälle. Tekniskt sett behöver du inte köpa futures innan du säljer dem. Du säljer ett löfte som ska uppfyllas i framtiden. # * Precis som börsnoterade aktier köps och säljs futures på öppna börser. Konsultera en erfaren futureshandlare eller prata med din finansiella rådgivare om ditt intresse för futures.
- 4Köp terminer för att kompensera för lägre intäkter. När räntorna stiger kommer priset på terminer att gå ner. Att köpa när priserna är låga innebär att du kan tjäna pengar för att kompensera förluster du har när räntorna sjunker.
- När du köper terminer skapar du en skyldighet att sätta in en viss summa pengar. Du tjänar ränta på insättningen. När marknadsräntan stiger tjänar du mer pengar. Du kan använda detta för att kompensera för ytterligare ränta som du skulle behöva betala på lån med rörlig ränta.
- 5Använd optioner med terminer för att mildra ytterligare risker. Om du väljer att köpa och sälja terminer inför du ytterligare risk. Alternativ är som en försäkring för att skydda dig mot risken att räntorna kanske inte fungerar som du har förutspått.
- Ett alternativ är i huvudsak en räntegaranti. I huvudsak samtycker du till att köpa eller sälja terminerna till ett överenskommet pris på ett överenskommet datum. Om priset inte är gynnsamt för dig det datumet kan du tillåta att alternativet upphör och dra nytta av marknadsräntan.
- Du kan till exempel ta ut en option att sälja terminer till 90. Priset på dessa terminer sjunker eftersom räntorna stiger, så på det överenskomna datumet är terminerna prissatta till 85. Du kan dock utöva din möjlighet att sälja till 90 och dra nytta av den extra räntan som betalas för att kompensera för de högre räntorna du måste betala.
- Alternativ fungerar på samma sätt när du köper terminer. Om räntan sjunker och futurespriset stiger, skulle du helt enkelt låta ditt alternativ förfalla och dra nytta av den lägre räntan.
- 6Ordna en ränteswap. Ränteswappar ordnas via en bank och låter dig växla räntor med någon annan under en tidsperiod för att mildra din ränterisk.
- Det finns många olika typer av swappar, men vanligtvis byter du en fast räntebetalning med en ränta på samma summa pengar. Denna typ av swap kan hjälpa dig om du försöker uppnå en viss balans mellan fast ränta och rörlig ränta.
- Du introducerar risken för att den andra parten i bytet kan komma att betala sin skyldighet. De flesta banker som skapar ränteswappar har dock olika åtgärder och garantier för att minska eller till och med eliminera denna risk.
Läs också: Hur säljer jag avnoterade aktier?
Läs också:
Ansvarsfriskrivning Innehållet i denna artikel är för din allmänna information och är inte avsedd att ersätta professionell lag eller finansiell rådgivning. Det är inte heller avsett att lita på av användare när de fattar några investeringsbeslut.
