Hur beräknar man substansvärdet?
För att beräkna ditt substansvärde, välj ett värderingsdatum eftersom siffrorna kan variera dagligen. Beräkna sedan det totala värdet på fondens värdepapper i slutet av värderingsdagen minus eventuella utestående fondskulder. Slutligen dividera med antalet utestående aktier i fonden för att nå substansvärdet eller värdet på en akties andel. Om du äger flera aktier multiplicerar du substansvärdet med antalet aktier som ägs för att lära dig marknadsvärdet för din investering. För att lära dig hur man utvärderar långsiktiga fondresultat, fortsätt läsa!
Substansvärdet (NAV) för en fond, hedgefond eller ETF förändras varje dag som aktiemarknaden är öppen, eftersom värdet på fondens investeringar fluktuerar.
Nettotillgångsvärdet (NAV) är den beräkning som bestämmer värdet på en aktie i en fond med flera värdepapper, såsom en fond, hedgefond eller börshandlad fond (ETF). Medan aktiekurserna förändras ständigt när marknaderna är öppna beräknas fondens NAV i slutet av verksamheten varje dag för att återspegla prisförändringarna i de investeringar som ägs av fonden. Denna NAV-beräkning gör det enkelt för investerare att spåra värdet på sina aktier i en fond, och NAV för en aktie i en fond fastställer i allmänhet sitt försäljningspris.
Del 1 av 3: beräkning av nav
- 1Välj värderingsdatum. Substansvärdet (NAV) för en fond, hedgefond eller ETF förändras varje dag som aktiemarknaden är öppen, eftersom värdet på fondens investeringar fluktuerar. För att din substansvärde ska vara värdefull måste du använda fonddata för beräkningen på ett datum som är relevant för dina behov. Välj ett specifikt datum och se till att alla värden du använder för att beräkna fondens substansvärde kommer från detta datum.
- 2Beräkna det totala värdet av fondens värdepapper i slutet av värderingsdagen. Fondens värdepapper är dess ägande av aktier, obligationer och andra värdepapper. Eftersom dessa värdepapper värderas dagligen kan du lära dig värdet på din fonds investering i varje typ av värdepapper i slutet av värderingsdagen.
- Denna summa bör inkludera värdet av alla kontanter som finns på värderingsdagen, liksom alla kortfristiga eller långfristiga tillgångar som innehas av fonden.
Substansvärdet är en bra indikator på om din investering i fonden behåller sitt värde eller inte. - 3Subtrahera utestående fondskulder. Förutom investeringar har fonden sannolikt flera utestående skulder. Det här är belopp som fonden har lånat för att göra ytterligare investeringar i hopp om att fonden kan tjäna ränta på sina investeringar till en högre ränta än den betalar för sina utestående lån. Subtrahera beloppet på dessa skulder från det totala värdet av de värdepapper som du beräknat.
- Fondens prospekt visar var och en av dess tillgångar och skulder. Ladda ner prospektet online eller ring efter det per telefon. De flesta tidningar kommer att ha dagliga börsnoteringar som visar slutkursen för alla börsnoterade aktier.
- 4Dela med antalet utestående aktier i fonden. Resultatet av denna beräkning är substansvärdet, eller värdet på en andels andel av de tillgångar som ägs av fonden. Om du äger flera aktier i fonden kan du multiplicera NAV med antalet aktier du äger för att lära dig marknadsvärdet för din investering. NAV bestämmer i allmänhet köp- eller försäljningspriset för en fondandel, så du bör förvänta dig att kunna sälja tillbaka dina aktier för relativt nära NAV.
- För fonder beräknas NAV per aktie varje dag. Den baseras på stängningskurserna för värdepapperen i fonden.
- Köp- och säljorder för fonder behandlas baserat på NAV för datumet. Eftersom NAV beräknas vid affärsslutet måste investerare vänta till nästa arbetsdag för att göra handeln till det priset.
Del 2 av 3: utvärdering av långsiktig fondutveckling med NAV och totalavkastning
- 1Beräkna fondens totala avkastning. Den totala avkastningen på en fond är summan av värdet på utdelningar som fonden betalat ut, värdet av kapitalvinster som fonden betalat ut och eventuell ökning av nettovärdet under hela köparens innehav dividerat med köpeskillingen på fonden. Den totala avkastningen uttrycks i procent för att illustrera vilken procent av köpeskillingsinnehavarna som har fått kontantutdelningar och fondförstärkning under fondens livstid.
- Fonder är enligt lag skyldiga att distribuera kapitalvinster (positivt kassaflöde från köp och försäljning av aktier med fonder) till fondägare. Detta är annorlunda än en andel av aktier, där innehavaren får kapitalvinster som en ökning till aktiekursen, inte en direkt utdelning. Av denna anledning räcker inte fondens NAV för att utvärdera en fonds långsiktiga resultat.
Välj ett specifikt datum och se till att alla värden du använder för att beräkna fondens substansvärde kommer från detta datum. - 2Utvärdera din fonds totala avkastning. Du bör analysera din totala avkastning för att avgöra om du tjänar tillräckligt med inkomster från din fondinvestering eller inte. De flesta fonder är ganska olika, och fonder bör överprestera aktiemarknaden. Även om aktiemarknaden fluktuerar ständigt bör du utvärdera fondens resultat mot marknadens för att säkerställa att du får en rimlig avkastning.
- Från 1926 till nutiden har den årliga avkastningen för S&P 500 varit cirka 10 procent. Den årliga avkastningen från Sept 2005 till Sept 2015 för S&P 500 har varit cirka 7%. Observera att avkastningen kan variera beroende på innehavsperiod, och att avkastningen på enskilda aktier kan variera avsevärt. Du bör jämföra din totala avkastning med avkastningen på aktiemarknaden för den period du bedömer, samtidigt som du överväger din totala avkastning.
- 3Utvärdera fondens substansvärde. Substansvärdet är en bra indikator på om din investering i fonden behåller sitt värde eller inte. Om du köpte en andel av en fond för 37€, erhåller investeringsintäkter i fonden på 3,70€ varje år och behåller ett substansvärde på 37€ varje år, tjänar du i huvudsak 10% ränta på din investering, vilket är en mycket högre ränta än ett sparkonto. Genom att följa NAV för dina fondandelar kan du övervaka om din basinvestering behåller sitt värde eller inte, förutom att få in inkomst.
- De flesta investeringsstrateger varnar för att använda NAV för att värdera din investering på samma sätt som du kan värdera en investering i lager med det dagliga aktiekursen. Eftersom fonder betalar ut alla sina inkomster och kapitalvinster till aktieägarna (förutom förvaltningsavgifterna för att driva fonden), behöver framgångsrika fonder inte öka sin nettovärde över tiden. De behöver istället behålla NAV samtidigt som de tillhandahåller räntebetalningar till aktieägarna.
- 4Justera dina fondinvesteringar. Efter att ha bedömt NAV och totalavkastning för din fondinvestering kan du överväga om du ska justera dina investeringar eller inte. Medan fonder anses vara några av de säkraste och mest olika investeringarna i aktier, fokuserar vissa fonder på specifika marknadsområden, som teknik eller sjukvård. Om du känner att din specifika fond inte ger den avkastning du söker, och du tror att du kan få avkastningen någon annanstans, kan du justera dina investeringar därefter.
Resultatet av denna beräkning är substansvärdet, eller värdet på en andels andel av de tillgångar som ägs av fonden.
Del 3 av 3: Förstå andra tillämpningar av substansvärdet
- 1Bestäm ett företags ekonomiska värde. Detta är känt som den tillgångsbaserade metoden för att värdera ett företag. Denna beräkning tittar på de totala tillgångarna i ett företag minus dess skulder. Detta tillvägagångssätt används ofta när ett företag inte längre är verksamt och förbereder sig för likvidation.
- Välj ditt värderingsdatum och använd balansräkningen från och med det datumet.
- Om nödvändigt, justera tillgångar och skulder till verkligt marknadsvärde. Detta innebär att återställa värdet på företagets tillgångar och skulder för vad de kan köpas eller säljas på den nuvarande marknaden. Detta kan gälla tillgångar såsom lager, kapitalutrustning och egendom och skulder som tvister eller garantiperioder.
- Inkludera alla ej bokförda tillgångar och skulder som inte återspeglas i balansräkningen men som ändå kan påverka företagets värde. Till exempel alla pågående tvister som kan leda till att företaget behöver göra en betalning inom nästa driftscykel. Inkludera det beräknade beloppet som företaget kan tappa.
- Subtrahera skulder från tillgångar och dela med det totala antalet stamaktier för att få NAV per aktie eller bolaget.
- Anta till exempel att ett företag hade 90 miljoner euro i tillgångar och 75 miljoner euro i skulder och 10 miljoner stamaktier. Tillgångar minus skulder motsvarar 15 miljoner euro. Substansvärdet per aktie motsvarar 15 miljoner euro / 10 miljoner = 1,50 euro per aktie.
- 2Utvärdera resultatet för förvaltningar av fastighetsinvesteringar (reits). REITs är företag som äger inkomstproducerande fastighetsfastigheter eller inteckningar och tillåter investerare att köpa aktier. För alla fastigheter i förtroendet kan du beräkna det bokförda värdet eller värdet på fastigheten minus ackumulerade avskrivningar. Att beräkna substansvärdet återspeglar dock bättre marknadsvärdet på aktierna i REIT.
- Börja med en utvärdering av REITs fastigheter. En metod är att dela fastigheternas rörelseintäkter (intäkter minus rörelsekostnader) med aktiveringsgraden (vilket är den förväntade avkastningen på en fastighet baserat på dess inkomst).
- Till exempel, om det totala rörelseresultatet för en REIT är 150 miljoner euro och den genomsnittliga kapitaliseringsgraden är 7 procent, skulle fastigheternas värde vara 210 miljoner euro (150 miljoner euro / 7 procent = 210 miljoner euro).
- När du har fastigheternas värde drar du av skulderna, till exempel den hypoteksskuld som fortfarande är skyldig för att få NAV. Antag till exempel att den totala hypoteksskulden och andra skulder i exemplet ovan motsvarar 140 miljoner euro. NAV motsvarar 210 miljoner euro - 140 miljoner euro = 74 miljoner euro.
- Dela NAV med antalet stamaktier. Antag att det finns 30 miljoner aktier. NAV per aktie skulle vara 74 miljoner euro / 30 miljoner = 2,50 euro per aktie.
- De noterade priserna per aktie för REIT bör teoretiskt sett ligga nära NAV per aktie.
- 3Utvärdera prestandan hos olika universella livförsäkringar. Variabla universella livförsäkringar liknar fonder. De är livförsäkringar som får kontantvärde genom investeringar i flera separata konton. Värdepappren kan förändra värde med fluktuationer på marknaden. Eftersom de säljs som ägandeenheter till försäkringstagarna kan du utvärdera försäkringens värde genom att beräkna NAV per enhet.
- Processen för att beräkna investeringsvärdet för en variabel försäkring liknar den process som används för fonder.
Läs också: Hur säljer jag avnoterade aktier?
Frågor och svar
- Vilken kostnadssats ska jag leta efter när jag gör fonder?Fundera inte på att investera i en fond som tar ut en kostnadsprocent högre än 1,0%. Det finns en hel del bra fonder som tar ut mindre än så.
- Beräknas NAV dagligen för open-end och veckovis för slutna medel?Öppna fonder prissätts och handlas endast en gång om dagen vid affärsslutet. Stängda medel prissätts och handlas under hela bankdagen.
- Hur kan jag utföra beräkningen av substansvärdet när det är ledigt?Minska tillgångens hyresavtal för att skapa vakans. Eller auktion det är leasing genom bästa anbud eller bud. Eller hitta en jämförelse med en jämförbar tillgång.
- Hur beräknar jag NAV för en guldfond?NAV är helt enkelt värdet på en aktie / andel i fonden. NAV = (Assets -Liabilities) / # Outstanding Shares. NAV är det värde som du skulle få om aktien såldes tillbaka till fondbolaget. POP eller offentligt erbjudande pris = NAV + provision du betalar för att köpa.
- Hur beaktas priserna på räntebärande värdepapper vid beräkning av substansvärdet?För en fond som äger räntebärande värdepapper är NAV helt enkelt summan av det aktuella värdet på varje ägt värdepapper, minus rörelsekostnader, dividerat med antalet aktieemitterade fonder.
- Minskar NAV när utdelningen betalas ut?Ja, även om värdet på ett fondkonto inte kommer att förändras, eftersom antalet utestående aktier ökar med utdelningens ackumulering även när NAV minskar.
- Vilka är komponenterna i NAV?NAV består av summan av de aktuella värdena för varje fondägt värdepapper minus driftskostnader dividerat med antalet aktier som emitteras i fonden.
Kommentarer (3)
- Nyligen startade investering i SIP. Så försökte läsa artiklar om SIP. Jag fick kunskap från den här artikeln. Tack.
- Ganska enkelt och omfattande.
- En detaljerad men enkel förklaring!
Läs också:
Ansvarsfriskrivning Innehållet i denna artikel är för din allmänna information och är inte avsedd att ersätta professionell lag eller finansiell rådgivning. Det är inte heller avsett att lita på av användare när de fattar några investeringsbeslut.
